कंपनियों के पास अपने संचालन और विकास के लिए पर्याप्त कार्यशील पूंजी होनी चाहिए। कार्यशील पूंजी की मात्रा एक व्यवसाय के वित्तीय स्वास्थ्य का एक महत्वपूर्ण संकेतक है। कार्यशील पूंजी की प्रकृति को समझना और इसका उपयोग कैसे करना है यह सभी व्यवसाय प्रबंधकों के लिए एक महत्वपूर्ण कौशल है।
सकल कार्यशील पूंजी
सकल कार्यशील पूंजी किसी कंपनी की वर्तमान संपत्ति की कुल राशि है।इसमें कैश ऑन हैंड, प्राप्य खाते, इन्वेंट्री और अल्पकालिक निवेश शामिल हैं। इस गणना में देयताएं शामिल नहीं हैं, इसलिए सकल कार्यशील पूंजी कंपनी की वित्तीय स्थिति का केवल एक सीमित विवरण प्रदान करती है।
शुद्ध कार्यशील पूंजी
शुद्ध कार्यशील पूंजी एक व्यवसाय की तरलता स्वास्थ्य का अधिक सटीक और पूर्ण माप है। इसकी गणना फर्म की मौजूदा परिसंपत्तियों - नकद, अल्पकालिक निवेश, प्राप्य और सूची - और इसके सभी मौजूदा देनदारियों को घटाकर की जाती है। (वर्किंग कैपिटल रेशियो = करंट एसेट माइनस करेंट लायबिलिटीज़) वर्तमान देनदारियों में मदों के उदाहरण हैं: देय खाते, ग्राहक जमा, अल्पकालिक ऋण, ब्याज देय, कर, दीर्घकालिक ऋण की वर्तमान परिपक्वता और एक वर्ष के भीतर अन्य सभी देयताएँ। ।
जबकि शुद्ध कार्यशील पूंजी एक डॉलर की राशि है और इसे ट्रैक करना महत्वपूर्ण है, वर्तमान देनदारियों के लिए वर्तमान संपत्ति का अनुपात एक कंपनी की तरलता स्थिति के बारे में अधिक बताता है।
वर्किंग कैपिटल रेशो का महत्व
इन्वेंट्री से प्राप्य से नकद तक के व्यापार का नकदी-प्रवाह चक्र हमेशा स्थिर और परिपूर्ण नहीं होता है। प्रबंधक कभी भी पूरी तरह से निश्चित नहीं हो सकते हैं कि उनके बिलों का भुगतान करने के लिए उनके पास लगातार पर्याप्त नकदी उपलब्ध होगी। दूसरी ओर, वर्तमान देनदारियों की मात्रा और नियत तिथियां अच्छी तरह से परिभाषित हैं। लेनदारों को अपवाद के बिना विशिष्ट नियत तारीखों पर भुगतान की उम्मीद है।
इस कारण से, व्यवसाय वर्तमान परिसंपत्तियों की मात्रा को बनाए रखने की कोशिश करते हैं जो वर्तमान देनदारियों की मात्रा से अधिक है। आम तौर पर, अधिकांश प्रबंधक 2: 1 के कार्यशील पूंजी अनुपात को बनाए रखने की कोशिश करते हैं। दूसरे शब्दों में, वे वर्तमान देनदारियों में प्रत्येक डॉलर के लिए वर्तमान संपत्ति में दो डॉलर रखना चाहते हैं। जब कार्यशील पूंजी अनुपात 1: 1 से नीचे आता है, तो व्यवसाय को समय पर अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने में कठिनाइयां होंगी, इसलिए पर्याप्त तरलता बनाए रखने के लिए एक उच्च वर्तमान अनुपात बेहतर है।
कार्यशील पूंजी अनुपात की व्याख्या करने में कमजोरियां
भले ही किसी कंपनी के पास उच्च कार्यशील पूंजी अनुपात हो, लेकिन यह जरूरी नहीं है कि व्यवसाय की तरलता मजबूत हो। उदाहरण के लिए, सूची में कुछ उत्पाद हो सकते हैं जो पुराने, अप्रचलित और अप्राप्य हैं। फर्म के नकदी प्रवाह में इन वस्तुओं का योगदान नहीं होगा। इसके अलावा, खाते प्राप्य देर से या खराब होने वाले ग्राहकों से देय हो सकते हैं, जो संग्रहणीय भी नहीं हैं। या तो मामले में, कंपनी की वास्तविक कार्यशील पूंजी की स्थिति निर्धारित करने के लिए इन्वेंट्री और प्राप्य की गुणवत्ता का और विश्लेषण आवश्यक होगा।
वर्किंग कैपिटल कैसे बढ़ाएं
फर्म अपने नकद-प्रवाह रूपांतरण चक्र को तेज करने और इन तरीकों से कार्यशील पूंजी बढ़ाने की कोशिश कर सकते हैं:
- ग्राहकों को क्रेडिट भुगतान की शर्तें संक्षिप्त करें।
- बकाया प्राप्तियों के संग्रह में अधिक आक्रामक बनें।
- इन-टाइम खरीदारी का उपयोग करके इन्वेंट्री के स्तर को कम करें।
- आपूर्तिकर्ताओं को वापस लौटने या छूट पर बेचकर अप्रयुक्त इन्वेंट्री को साफ करें।
- आपूर्तिकर्ताओं को अपने खातों को देय शर्तों का विस्तार करने के लिए कहें।
प्रत्येक व्यवसाय को समय के आधार पर अपनी अल्पकालिक वित्तीय प्रतिबद्धताओं को पूरा करने के लिए पर्याप्त कार्यशील पूंजी की आवश्यकता होती है। कार्यशील पूंजी अनुपात पर्याप्त होना चाहिए ताकि जब वे दिखाई दें और वित्तीय मंदी के मौसम में अवसरों का लाभ उठा सकें। चूंकि एक फर्म का नकदी-प्रवाह रूपांतरण चक्र हमेशा स्थिर नहीं होता है, एक व्यापार की दीर्घकालिक उत्तरजीविता और वृद्धि के लिए एक आरामदायक कार्यशील पूंजी की स्थिति बनाए रखना आवश्यक है।
