जब कोई व्यवसाय प्रमुख परियोजनाओं के लिए पूंजी से बाहर की तलाश करता है, तो इस लेनदेन के परिणामस्वरूप कंपनी की बैलेंस शीट पर एक देयता होगी। बाहरी समीक्षकों को एक ठोस बैलेंस शीट बनाए रखने के लिए, कंपनियां कभी-कभी बाहरी निवेश स्रोतों की तलाश करेंगी, जिसके परिणामस्वरूप ऑफ-बैलेंस शीट वित्तपोषण होता है। इस प्रकार के वित्तपोषण के लिए कई विकल्प उपलब्ध हैं।
तथ्यों
प्रमुख निवेश परियोजनाओं या उत्पाद विकास के लिए पूंजी को जोड़ने पर बैलेंस शीट वित्तपोषण प्रक्रिया व्यवसायों का उपयोग करता है। अधिकांश प्रमुख कंपनियां दैनिक परिचालन के माध्यम से प्राप्त पूंजी का उपयोग नहीं करती हैं क्योंकि वे नकारात्मक नकदी प्रवाह से बचना चाहते हैं। प्रमुख उपक्रमों को वित्त करने के लिए, व्यवसाय इन परियोजनाओं के लिए वित्तपोषण के बाहर पाएंगे, जिसके परिणामस्वरूप आमतौर पर कंपनी की बैलेंस शीट पर रिपोर्ट की गई देयता होती है। हालांकि, कुछ विकल्प वित्त पोषण के लिए अनुमति देते हैं जो बैलेंस शीट पर रिपोर्ट नहीं किया जाता है, परिसंपत्ति / देयता प्रबंधन के माध्यम से व्यवसाय के लिए बेहतर वित्तीय अनुपात बनाता है।
ऑन-बैलेंस शीट
व्यापार के लिए पारंपरिक बैलेंस शीट वित्तपोषण ऋण या इक्विटी वित्तपोषण है। अधिकांश निजी तौर पर आयोजित व्यवसाय अपनी प्रमुख परियोजनाओं को वित्त करने के लिए ऋण का उपयोग करते हैं, जिसके परिणामस्वरूप एक दायित्व उनके बैलेंस शीट पर रिपोर्ट किया जाता है। सार्वजनिक रूप से आयोजित कंपनियां वित्तपोषण उद्देश्यों के लिए स्टॉक या बॉन्ड जारी कर सकती हैं, जिसके परिणामस्वरूप उच्च शेयरधारक इक्विटी या दीर्घकालिक ऋण दायित्व अपनी बैलेंस शीट पर रिपोर्ट करते हैं। सार्वजनिक कंपनियां बैंकों या निवेश फर्मों के माध्यम से लंबी अवधि के वित्तपोषण पर भी बातचीत कर सकती हैं, जिसके परिणामस्वरूप रिपोर्ट करने योग्य देयता भी होती है।
बैलेंस शीट से बाहर
ऑफ-बैलेंस शीट वित्तपोषण आमतौर पर निम्नलिखित श्रेणियों में से एक के अंतर्गत आता है: संयुक्त उद्यम, अनुसंधान और विकास समझौते, या परिचालन पट्टे। इस प्रकार के वित्तपोषण समझौते व्यवसाय में काफी लोकप्रिय हैं क्योंकि वे फर्मों के लिए प्रमुख वित्तीय परियोजनाओं पर संसाधनों को संयोजित करने की अनुमति देते हैं। यहां प्रत्येक प्रकार के समझौते का संक्षिप्त विवरण दिया गया है: संयुक्त उद्यम: इस समझौते में आमतौर पर एक कंपनी परियोजना को वित्त देगी जबकि दूसरा विकास या उत्पादन प्रक्रिया को पूरा करता है। अनुसंधान और विकास: यह समझौता अनुसंधान और विकास खर्चों पर बोझ को साझा करने की अनुमति देता है, जिससे एक कंपनी पर पूर्ण वित्तीय देयता समाप्त हो जाती है। ऑपरेटिंग लीज: यह अनुबंध एक कंपनी को केवल पूंजी पट्टे के बजाय संपत्ति या उपकरण का उपयोग करने के खर्च की रिपोर्ट करने देता है, जिसका अर्थ है कि कंपनी को प्रमुख परियोजनाओं में उपयोग किए जाने वाले उपकरणों के लिए पूर्ण वित्तीय देयता की रिपोर्ट करनी चाहिए।
विशेष प्रयोजन संस्थाएँ
एक विशेष उद्देश्य इकाई (एसपीई) एक कानूनी रूप से निर्मित व्यवसाय है जो व्यापार से संबंधित कुछ निवेशों के लिए संपत्ति और देनदारियों को बनाए रखने के उद्देश्य से बनाई गई है। सामान्य लेखांकन नियमों के तहत, यदि कोई फर्म पूर्ण स्वामित्व रखती है, तो SPE की सभी परिसंपत्तियां और देयताएं मुख्य कंपनी की बैलेंस शीट पर बताई जाती हैं। SPE को कंपनी के शेयरधारकों से बड़े पैमाने पर नुकसान को छिपाने के लिए एनरॉन द्वारा उपयोग किए जाने वाले उपकरण के रूप में सबसे प्रसिद्ध रूप से याद किया जाता है। नाजायज साधनों के माध्यम से एनरॉन ने कंपनी के अच्छे नाम को बनाए रखने की उम्मीद में अपने एसपीई को ऋण स्थानांतरित कर दिया; ऑडिट के दौरान एनरॉन को मुख्य कंपनी की वित्तीय स्थिति में अपने SPE वित्तीय विवरणों को मजबूत करने के लिए बनाया गया था, जिससे एनरॉन की वित्तीय स्थिति गंभीर रूप से गंभीर हो गई थी।
SPE कानूनी
वैध व्यावसायिक उद्देश्यों के लिए एसपीई का उपयोग करते समय, कंपनियों को यह सुनिश्चित करने के लिए स्वामित्व की एक निश्चित दूरी बनाए रखनी होगी कि एसपीई के साथ सभी लेन-देन को हथियार-लंबाई माना जाता है। ”शस्त्र-लंबाई पर विचार करने के लिए एसपीआई लेनदेन के लिए दो सामान्य नियम लागू होने चाहिए: एक मालिक मुख्य कंपनी के स्वतंत्र को पूर्ण जोखिम में एसपीई में 3 प्रतिशत का निवेश करना चाहिए और स्वतंत्र मालिक को एसपीई का नियंत्रण बनाए रखना चाहिए। इन बुनियादी नियमों का पालन करने में विफलता के परिणामस्वरूप आमतौर पर SPE को कंपनी की सहायक कंपनी माना जाता है, जिसमें सभी परिसंपत्तियां और देयताएं मुख्य कंपनी के वित्तीय विवरणों पर पूरी तरह से रिपोर्ट करने योग्य होती हैं।
