जो कोई भी आपकी कंपनी में स्टॉक खरीदता है, वह आशा करता है कि आप अधिक पैसा बनाने के लिए अपने निवेश का उपयोग करेंगे। रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) इसे मापने का एक तरीका है। आप कंपनी में मालिकों की हिस्सेदारी को शुद्ध आय में विभाजित करके ROE को मापते हैं। यदि वर्ष के लिए आपकी आय $ 50,000 है और मालिकों की इक्विटी $ 500,000 है, तो ROE 10 प्रतिशत के बराबर है। विभिन्न कारकों के खेलने में आने के कारण ROE बढ़ या गिर सकता है।
इक्विटी और आरओई
आपको कंपनी की बैलेंस शीट पर मालिकों की इक्विटी लगती है। कुल संपत्ति का मूल्य कुल देनदारियों के साथ-साथ मालिकों की इक्विटी के बराबर है। परिसंपत्तियों और इक्विटी से देनदारियों को घटाएं जो शेष है। यदि कहें, तो आपके पास संपत्ति में $ 500,000 और देनदारियों में $ 200,000 हैं, इक्विटी $ 300,000 है।
इक्विटी पर रिटर्न महत्वपूर्ण है क्योंकि आय का एक स्थिर प्रवाह कंपनी की संपत्ति को बढ़ाता है, मालिकों के शेयर के मूल्य को बढ़ाता है। संयुक्त राज्य अमेरिका और यूके में, ROE का औसत लगभग 10 से 12 प्रतिशत है। यदि आप यह मापना चाहते हैं कि क्या आपका ROE अच्छा है, तो आपके उद्योग के लिए औसत की तुलना करना बेहतर बेंचमार्क हो सकता है।
ROE और प्रबंधन
यदि ROE बढ़ रहा है, तो यह आमतौर पर अच्छे प्रबंधन का संकेत है। कंपनी की संपत्ति पर लाभ कमा रहा है, और समय के साथ मुनाफा बढ़ रहा है। यदि आप कंपनी में धन का पुनर्निवेश करते हैं, तो इससे कुल संपत्ति में वृद्धि होती है, जिससे शेयरधारकों की इक्विटी बढ़ जाती है। यदि ROE गिरता है, तो अक्सर एक हस्ताक्षर प्रबंधन खराब पुनर्निवेश निर्णय ले रहा है या पर्याप्त आय नहीं पैदा कर रहा है।
अन्य कारक
प्रबंधन एकमात्र कारक नहीं है जो ROE को प्रभावित करता है।उदाहरण के लिए, कुछ कंपनियां मालिकों से वापस स्टॉक खरीदने के लिए कर्ज लेती हैं। क्योंकि यह देनदारियों के पक्ष में कुल इक्विटी को कम करता है, शुद्ध आय में बदलाव नहीं होने पर भी ROE ऊपर जाता है।
निचे कि ओर? ऋण लेने का मतलब है कि ऋण का भुगतान करना, साथ ही ब्याज। यदि बाजार दक्षिण में चला जाता है, तो कंपनी भुगतान को बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रही कंपनी को छोड़ सकती है और ब्याज का भुगतान करने के लिए मुनाफे को चूसा हुआ देख सकती है।
स्टॉक बायबैक के बिना भी, कंपनी नई परिसंपत्तियों को खरीदने के लिए ऋण का उपयोग कर सकती है। अगर इससे शुद्ध आय बढ़ती है, तो ROE बढ़ता है। लेकिन बैक स्टॉक खरीदने की तरह, कर्ज कंपनी के प्रदर्शन को नीचे खींच सकता है, आरओई को क्रॉल में धीमा कर सकता है।
यदि कंपनी अपनी संपत्तियों को कम कर देती है, तो ROE भी बढ़ेगा क्योंकि वे ओवरवैल्यूड हैं। चूंकि कुल संपत्ति मूल्य सिकुड़ता है, इसलिए मालिकों की इक्विटी होती है। यदि आय समान रहती है, तो भले ही कंपनी ने बहीखाता पद्धति को कुछ भी नहीं बदला है, लेकिन ROE अधिक हो जाता है।
