जोखिम की गणना कैसे करें

अपने जोखिम के स्तर के आधार पर, कुछ निवेशक अलग-अलग विकल्प चुनते हैं, जब अपेक्षित अदायगी समान होती है। अनिश्चितता से बचने के लिए एक निवेशक एक समान अपेक्षित अदायगी के लिए कुछ निश्चित नकदी प्रवाह को तरजीह देता है, तो वह जोखिम-रहित होता है। एक जोखिम-तटस्थ निवेशक निवेश के बारे में उदासीन है जो समान भुगतान और अनिश्चितता के विभिन्न स्तरों की पेशकश करता है, जबकि एक निवेशक को जोखिम लेने की भूख होती है यदि वह एक निश्चित परिणाम के समान भुगतान के साथ अनिश्चित परिणाम को प्राथमिकता देता है।

हम निरपेक्ष शब्दों और सापेक्ष शब्दों दोनों के संदर्भ में जोखिम को मापते हैं।

अपनी संभावनाओं द्वारा अपेक्षित परिणामों को गुणा करके निवेश के अपेक्षित लाभ का अनुमान लगाएं। उदाहरण के लिए, यदि आप $ 10,000 के लाभ या समान संभावना के साथ $ 5,000 के नुकसान की उम्मीद करते हैं, तो लाभ का अपेक्षित मूल्य (10,000 * 0.5) + ((5,000 * 0.5) $ 2,500 होगा।

निर्धारित करें कि क्या कोई विशेष निवेशक उपरोक्त निवेश के लिए 2,500 डॉलर की निश्चित राशि पसंद करेगा, या यदि निवेशक इसके बजाय ऊपर दिए गए निवेश को प्राथमिकता देगा।

यदि एक निवेशक एक समान अपेक्षित मूल्य के साथ निवेश की तुलना में लाभ या हानि करने की संभावना के साथ उपरोक्त निवेश की पसंद के बीच उदासीन है, लेकिन एक निश्चित नकदी प्रवाह, निवेशक को जोखिम-तटस्थ कहा जाता है। इस मामले में, यह कहा जाता है कि निवेशक का निश्चित मूल्य अपेक्षित मूल्य के बराबर है।

यदि किसी निवेशक को उपरोक्त उदाहरण में $ 2,500 को पसंद करने के लिए उच्च नकदी प्रवाह की आवश्यकता होती है, तो उसे जोखिम-प्रेमी कहा जाता है।

यदि कोई निवेशक उपरोक्त उदाहरण में $ 2500 की अपेक्षित मूल्य से भी कम निश्चित राशि को स्वीकार करेगा, तो उसे जोखिम-प्रतिफल कहा जाता है।इसलिए, एक जोखिम वाले निवेशक के पास निवेश विकल्प के अपेक्षित मूल्य की तुलना में एक निश्चित समतुल्य कम होता है।

टिप्स

• याद रखें कि, सामान्य वित्त सिद्धांत में, एक तर्कसंगत निवेशक को दो विकल्पों के बीच एक समान अपेक्षित मूल्य के साथ उदासीन कहा जाता है और इसे जोखिम-तटस्थ माना जाता है। हालांकि, जोखिम आकलन परिदृश्यों में, अधिकांश व्यक्ति कम अपेक्षित मूल्य के साथ एक कम राशि पसंद करते हैं यदि राशि प्राप्त होना निश्चित है।

चेतावनी

निवेशक विभिन्न परिस्थितियों में भिन्न व्यवहार प्रदर्शित करते हैं। एक अन्य प्रयोग से पता चला कि कई निवेशक जोखिम-जोखिम के बजाय नुकसान-रहित हैं, और उपरोक्त उदाहरण में अनिश्चित नकदी प्रवाह के लिए एक निश्चित नकदी प्रवाह भुगतान के लिए उनकी प्राथमिकता इस तथ्य से प्रेरित है कि उन्हें किसी भी रूप में नुकसान पसंद नहीं है।