जब सरकार या निगम धन जुटाना चाहते हैं, तो वे अक्सर बांड जारी करते हैं। बांड अनिवार्य रूप से एक प्रकार का ऋण है। जब आप एक बांड खरीदते हैं, तो आप उस संगठन को पैसा उधार दे रहे हैं जिसने इसे जारी किया था। बदले में, जारीकर्ता आपको हर साल ब्याज देता है और फिर बांड की परिपक्वता के समय ऋण राशि को चुकाता है। ज्यादातर स्टॉक, बॉन्ड को बॉन्ड मार्केट के माध्यम से खरीदा और बेचा जाता है। वे आमतौर पर $ 1,000 की वेतन वृद्धि में बेचे जाते हैं।
टिप्स
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एक बांड बाजार एक वित्तीय बाज़ार है जहाँ बांड खरीदे और बेचे जाते हैं। शेयर बाजार के विपरीत, कोई केंद्रीय एक्सचेंज नहीं हैं, जैसे कि NASDAQ या न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज।
प्राथमिक और माध्यमिक बॉन्ड बाजार
बॉन्ड बाजारों को आमतौर पर दो प्रकारों में विभाजित किया जाता है। प्राथमिक बॉन्ड मार्केट कंपनियों द्वारा उपयोग किया जाता है जब वे एक बॉन्ड जारी करते हैं। कंपनी आमतौर पर एक निवेश बैंक के माध्यम से बांड प्रदान करती है, जो खरीदारों को ढूंढती है, बांड बेचती है और प्रत्येक बिक्री के लिए कमीशन कमाती है।
एक बार बांड की बिक्री हो जाने के बाद, जिसने भी इसे खरीदा है, उसे फिर से एक माध्यमिक बांड बाजार के माध्यम से बेच सकता है। यह वह जगह है जहां अधिकांश बॉन्डों का कारोबार होता है और जहां अधिकांश निवेशक अपने बॉन्ड खरीदते हैं। अक्सर, वित्तीय संस्थान प्राथमिक बाजार से थोक में बांड खरीदेंगे और फिर उन्हें माध्यमिक बांड बाजार में फिर से बेचना होगा। द्वितीयक बाजार पर बेचे जाने वाले बांड आम तौर पर अधिक महंगे होते हैं, क्योंकि जो लोग उन्हें बेच रहे हैं, वे लाभ अर्जित करना चाहते हैं और ब्रोकर सौदे की लागत से ऊपर और ऊपर लेनदेन शुल्क का प्रभार लेते हैं।
जानने के लिए शर्तें जब बांड खरीदना
बांड में निवेश करने से पहले, कई शर्तें हैं जिन्हें आपको जानना चाहिए:
- किसी बॉन्ड के लिए आप जिस कीमत का भुगतान करते हैं, उसे अंकित मूल्य या सममूल्य कहा जाता है।
- आपके द्वारा दिए गए ब्याज को कूपन कहा जाता है।
- यदि आप इसके अंकित मूल्य के लिए एक बॉन्ड खरीदते हैं, तो इसे बराबर में बेचा जाता था।
- यदि आप बांड के लिए अंकित मूल्य से अधिक भुगतान करते हैं, तो इसे प्रीमियम पर बेचा गया था।
- यदि आप बांड के अंकित मूल्य से कम भुगतान करते हैं, तो यह छूट पर बेचा गया था।
- बांड में निवेश किए गए प्रत्येक डॉलर के लिए आपको मिलने वाले रिटर्न की दर को उपज दर कहा जाता है। बॉन्ड खरीदने से पहले, दो उपज दरें हैं जिनकी आपको जांच करनी चाहिए।
- परिपक्वता दर के लिए उपज वह राशि है जो आप तब बनाएंगे जब बांड परिपक्व होगा, जो आपने बांड के लिए भुगतान किया है और इसके भुगतान मूल्य के बीच कोई अंतर है।
- कॉल दर के लिए उपज वह है जो आप बनाएंगे यदि बांड जारीकर्ता द्वारा परिपक्व होने से पहले बुलाया जाता है।
बांड के तीन मुख्य प्रकार क्या हैं?
सभी बॉन्ड दो कारणों में से एक के लिए जारी किए जाते हैं: विशिष्ट परियोजनाओं के लिए धन जुटाने के लिए या दिन-प्रतिदिन के कार्यों के लिए धन जुटाने के लिए। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी नए बाजारों में विस्तार करना चाहती है और उसे एक नया कारखाना बनाने की आवश्यकता है, तो कंपनी बांड जारी कर सकती है। यदि किसी अस्पताल को एक नए विंग की आवश्यकता होती है, तो स्थानीय सरकार उसके लिए भुगतान करने के लिए एक बॉन्ड जारी कर सकती है।
तीन मुख्य प्रकार के बॉन्ड सरकारी बॉन्ड, म्युनिसिपल बॉन्ड और कॉर्पोरेट बॉन्ड हैं।
यदि आप कम जोखिम वाले निवेश की तलाश में हैं, तो अमेरिकी कोषागार आकर्षक होना चाहिए, क्योंकि वे यू.एस. सरकार द्वारा जारी और समर्थित हैं। अमेरिकी ट्रेजरी बांड, नोट और ट्रेजरी बिल प्रदान करता है। ट्रेजरी बिल या टी-बिल, 12 महीने या उससे कम समय में परिपक्व हो जाते हैं और उनके अंकित मूल्य से छूट पर खरीदे जाते हैं। ट्रेजरी बांड और नोट्स हर छह महीने में एक निश्चित ब्याज दर का भुगतान करते हैं जब तक कि वे परिपक्व न हो जाएं। ट्रेजरी नोट्स एक से 10 साल में परिपक्व होते हैं, जबकि बांड 10 साल से अधिक समय तक होते हैं। दोनों को उनके चेहरे के मूल्य के लिए खरीदा जाता है। अन्य अमेरिकी ट्रेजरी निवेशों की तरह ट्रेजरी बॉन्ड को राज्य करों से छूट दी गई है।
नगरपालिका बांड स्थानीय सरकारों और शहरों, कस्बों और स्कूल बोर्डों जैसे स्थानीय सार्वजनिक निकायों द्वारा जारी किए जाते हैं। इस पैसे का इस्तेमाल सार्वजनिक निर्माण परियोजनाओं, स्कूलों या अस्पताल के वित्तपोषण जैसी चीजों के लिए किया जा सकता है। इन बांडों से अर्जित ब्याज को संघीय कर से छूट दी गई है और अक्सर राज्य कर से छूट दी गई है। हालाँकि, यदि आप एक नगरपालिका बांड बेचते हैं, तो उस बिक्री से होने वाली कोई भी पूंजीगत लाभ कर के अधीन है।
कॉरपोरेट बॉन्ड्स निगमों द्वारा पैसे जुटाने के लिए जारी किए जाते हैं। वे सरकार द्वारा जारी किए गए लोगों की तुलना में अधिक जोखिम वाले हैं। बांड एक वर्ष या उससे अधिक की अवधि के लिए जारी किए जा सकते हैं। वे अक्सर आपको उच्च ब्याज दर प्रदान करते हैं, हालांकि, यह ब्याज कर के अधीन है। ज्यादातर मामलों में, उन्हें $ 1,000 वेतन वृद्धि की पेशकश की जाती है और एक से 30 साल तक कहीं भी परिपक्व होते हैं। जब आप स्टॉक खरीदते हैं, तो आप कंपनी के एक हिस्से के मालिक होते हैं, हालांकि, बांड के साथ ऐसा नहीं है। कंपनी जारी करने के आधार पर कुछ कॉर्पोरेट बॉन्ड जोखिम भरे हो सकते हैं। स्टैंडर्ड एंड पूअर और मूडीज इन्वेस्टर्स सर्विस जैसी सेवाएं निवेशकों को निगमों के लिए क्रेडिट रेटिंग और उनके द्वारा जारी किए गए बॉन्ड प्रदान करती हैं। अच्छी रेटिंग वाले बॉन्ड्स को निवेश-ग्रेड कहा जाता है। कम रेटिंग वाले बॉन्ड जोखिम भरे निवेश हैं।
आप बांड के साथ पैसा कैसे बनाते हैं?
ऐसे तीन तरीके हैं जिनसे आप बांड के साथ पैसा कमा सकते हैं। एक तरीका बस बॉन्ड खरीदना है और फिर बॉन्ड परिपक्व होने तक वार्षिक ब्याज इकट्ठा करना है। दूसरा तरीका यह है कि आप इसके लिए भुगतान किए गए से अधिक के लिए बॉन्ड बेचें। तीसरा तरीका यह है कि जब आप परिपक्व हो जाएंगे तो उससे कम का बॉन्ड खरीदना होगा।
बॉन्ड के मूल्य का एक प्रमुख घटक इसकी कूपन दर है - एक बॉन्ड पर आपके द्वारा भुगतान की जाने वाली ब्याज दर। कूपन दर को आमतौर पर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। उदाहरण के लिए, $ 1,000 के अंकित मूल्य वाले बॉन्ड पर, 4-प्रतिशत कूपन का मतलब है कि आपको हर साल आपको 40 डॉलर का ब्याज मिलेगा।
ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव होता है, और निश्चित होने का कोई तरीका नहीं है कि आज जो दरें आपको मिल सकती हैं, वे अगले साल आपके लिए बेहतर या बदतर होंगी। जोखिम और इनाम का प्रबंधन करने के लिए, कई निवेशक बांड खरीदते समय सीढ़ी नामक एक रणनीति का उपयोग करते हैं। बांड खरीदने के बजाय जो सभी एक ही समय में परिपक्व होते हैं, वे बांड खरीदेंगे जो विभिन्न वर्षों में परिपक्व होंगे। उदाहरण के लिए, यदि आप 20 वर्षों में सेवानिवृत्त होने की योजना बना रहे हैं, तो आप ऐसे बॉन्ड खरीद सकते हैं जो 10 से 20 वर्षों में परिपक्व होने के कारण हैं या अगले 10 वर्षों में हर साल 10-वर्षीय बॉन्ड खरीद सकते हैं।
जोखिम को और फैलाने के लिए, आप एक रोलओवर रणनीति के साथ सीढ़ी को जोड़ सकते हैं। जैसा कि प्रत्येक वर्ष प्रत्येक बॉन्ड परिपक्व होता है, आप नए 10-वर्षीय बॉन्ड में निवेश कर सकते हैं, इसलिए आपके पास हर वर्ष परिपक्व होने वाले बॉन्ड होते हैं। यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो आपके पास उस वर्ष एक नया बॉन्ड खरीदने का अवसर होगा। यदि ब्याज दरें कम हो जाती हैं, तो कम से कम आप पिछले साल खरीदे गए बॉन्ड के साथ उच्च दरों का लाभ उठा सकते हैं।
आप बांड कैसे खरीदते हैं?
यदि आप अमेरिकी ट्रेजरी द्वारा जारी किए गए बॉन्ड खरीदना चाहते हैं, तो आप ट्रेजरीडायरेक्ट डॉट कॉम वेबसाइट का उपयोग करके, उन्हें सीधे सरकार से खरीद सकते हैं। एक बार खाता बनाने के बाद, आप ट्रेजरी बिल, नोट्स और बचत बांड भी खरीद सकते हैं।
अधिकांश अन्य बॉन्ड के लिए, एक निवेशक के लिए उन्हें सीधे खरीदने का एकमात्र तरीका एक बॉन्ड ब्रोकर के माध्यम से जाना है, या तो आपके बैंक या प्रतिभूति कंपनी के माध्यम से। स्टॉक ब्रोकर्स की तरह, बॉन्ड ब्रोकर विभिन्न बॉन्डों पर शोध करते हैं जो उपलब्ध हैं और आमतौर पर आपको बाज़ार में अंतर्दृष्टि प्रदान करेंगे और आपको यह तय करने में मदद करेंगे कि कौन से बॉन्ड आपके लिए सही हैं।
बॉन्ड खरीदने का तीसरा तरीका बॉन्ड फंड के माध्यम से है। ये एक प्रकार के म्यूचुअल फंड हैं, जहां फंड मैनेजर शेयरों के बजाय कई तरह के बॉन्ड खरीदते हैं। कई म्युचुअल फंड, संतुलित फंडों की तरह, स्टॉक के अलावा भी उनमें कुछ प्रतिशत बॉन्ड होते हैं।
क्या बॉन्ड स्टॉक से अधिक सुरक्षित हैं?
बांड को अक्सर शेयरों की तुलना में अधिक सुरक्षित बताया जाता है, लेकिन दोनों की ताकत और कमजोरियां हैं। यदि आप उदाहरण के लिए, यू.एस. ट्रेजरी द्वारा जारी किए गए बॉन्ड खरीदते हैं, तो यह बहुत कम संभावना है कि आप एक नई स्टार्टअप कंपनी में स्टॉक खरीदने की तुलना में अपना निवेश खो देंगे। लेकिन बांड जोखिम के साथ आते हैं जिन्हें आपको निवेश करने से पहले पूरी तरह से समझ लेना चाहिए।
ब्याज दर जोखिम: यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो एक बॉन्ड का मूल्य जो वृद्धि से पहले जारी किया गया था, वह बिना पैसे खोए बेचने के लिए बहुत कठिन बना देगा। दूसरी ओर, यदि ब्याज दरें गिरती हैं, तो एक बांड का मूल्य बढ़ सकता है और बेचने में आसान हो सकता है।
मुद्रास्फीति जोखिम: चूंकि बांड दीर्घकालिक निवेश होते हैं और जब आप उन्हें खरीदते हैं तो ब्याज दरें तय होती हैं, हमेशा जोखिम होता है कि मुद्रास्फीति में वृद्धि आपके निवेश पर दूर खा सकती है। उदाहरण के लिए, यदि आपने 3- प्रतिशत ब्याज दर के साथ एक बॉन्ड खरीदा है और मुद्रास्फीति प्रतिशत तक बढ़ गई है, तो आपके निवेश से धन की हानि होगी क्योंकि अर्जित प्रत्येक डॉलर का मूल्य 2 प्रतिशत कम हो जाएगा। जितना अधिक समय तक आप एक बॉन्ड को पकड़ेंगे, उतना ही अधिक आप मुद्रास्फीति के जोखिम से ग्रस्त रहेंगे।
कॉल जोखिम: कॉर्पोरेट और नगरपालिका बांड के जारीकर्ता को परिपक्व होने से पहले एक बांड वापस बुलाने का अधिकार है। जब ऐसा होता है, तो जारीकर्ता आपको बांड के बराबर मूल्य का भुगतान करेगा, जो बांड के बाजार मूल्य से नीचे हो सकता है।
ऋण जोखिम: यदि किसी बांड जारीकर्ता को वित्तीय समस्याएं हैं, तो वह आपको समय पर बांड के ब्याज का भुगतान करने में सक्षम नहीं हो सकता है, या ब्याज का भुगतान करने में सक्षम नहीं हो सकता है। यदि कोई कंपनी दिवालिया हो जाती है, तो बॉन्डहोल्डर्स को स्टॉकहोल्डर्स से पहले भुगतान किया जाएगा, हालांकि, यह गारंटी नहीं देता है कि आपको कुछ भी वापस मिलेगा।
तरलता जोखिम: शेयरों को बेचने की तुलना में बांड बेचना अधिक कठिन है। जैसे, उन्हें आमतौर पर दीर्घकालिक निवेश माना जाना चाहिए।
क्या कर-मुक्त बांड सर्वोत्तम हैं?
जबकि ट्रेजरी बांड और नगरपालिका बांड निवेशकों को महत्वपूर्ण कर लाभ प्रदान कर सकते हैं, इसका मतलब यह नहीं है कि वे सबसे अच्छे निवेश हैं। बॉन्ड खरीदने से पहले, इसकी कर योग्य समकक्ष दरों को देखकर इसकी उपज की तुलना अन्य निवेशों से करना एक अच्छा विचार है। ऐसा करने के लिए, आप अपने फेडरल टैक्स ब्रैकेट को 1 माइनस द्वारा बॉन्ड पर मिलने वाली कर-मुक्त दर को विभाजित करें। एक उदाहरण के रूप में, यदि आपका टैक्स ब्रैकेट 30 प्रतिशत है और बांड आपको 5 प्रतिशत की कर-मुक्त ब्याज दर देता है, तो बांड आपको 7.1 प्रतिशत की कर योग्य समकक्ष दर देगा।
ब्याज दर / (1 - टैक्स ब्रैकेट) = कर योग्य समकक्ष
0.05 / (1-0.30) = 0.71
जंक बांड क्या हैं?
कंपनियों और उपभोक्ताओं की तरह, बॉन्ड की क्रेडिट रेटिंग होती है। उच्च क्रेडिट रेटिंग वाले बॉन्ड को निवेश-ग्रेड बॉन्ड कहा जाता है, जिसका अर्थ है कि जारीकर्ता इस पर डिफ़ॉल्ट होने की संभावना नहीं है। कम क्रेडिट रेटिंग वाले बॉन्ड को कम-ग्रेड बॉन्ड कहा जाता है। ये आम तौर पर नई कंपनियों और कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं जो अपने बांड पर अच्छा बनाने में सक्षम होने की संभावना नहीं रखते हैं। बहुत कम क्रेडिट रेटिंग वाले लोगों को जंक बांड कहा जाता है। कंपनी द्वारा बांडों पर डिफ़ॉल्ट होने की संभावना के कारण ये अत्यधिक सट्टा हैं।
बॉन्ड्स को एएए के साथ शुरू होने वाली प्रणाली के साथ मूल्यांकन किया जाता है, यह दर्शाता है कि बांड डिफ़ॉल्ट होने की संभावना नहीं है। सबसे कम रेटिंग एक डी है, जिसका मतलब है कि एक अच्छा मौका है कि बॉन्ड डिफ़ॉल्ट होगा। BB या उससे कम रेटिंग वाले किसी भी बॉन्ड को जंक बॉन्ड कहा जा सकता है।
जंक बांड अक्सर अन्य बॉन्ड की तुलना में बहुत अधिक ब्याज दरों की पेशकश करते हैं, ताकि उन्हें निवेशकों के लिए और अधिक आकर्षक बनाया जा सके। नतीजतन, आप रद्दी बॉन्ड खरीदने के लिए बहुत पैसा कमा सकते थे, या आप बहुत सारे पैसे खो सकते थे।
