फर्म के विशिष्ट जोखिम की गणना कैसे करें

फर्म-विशिष्ट जोखिम एक फर्म के साथ जुड़ा हुआ प्रणालीगत जोखिम है और वित्त के सिद्धांत के अनुसार पूरी तरह से विविध है। एक निवेशक अपने पोर्टफोलियो में रखे गए निवेशों की संख्या में वृद्धि करके फर्म-विशिष्ट जोखिम के लिए अपने जोखिम को कम कर सकता है। लगभग 50 शेयरों के एक स्टॉक पोर्टफोलियो को अच्छी तरह से विविध माना जाता है और इसमें कुल जोखिम का केवल बाजार जोखिम घटक होता है, जिसमें बाजार जोखिम और फर्म-विशिष्ट जोखिम दोनों शामिल होते हैं। विविधीकरण के पीछे विचार यह है कि पोर्टफोलियो जोखिम एक साथ जोड़े गए सभी व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के जोखिम से कम है।

दो शेयरों के विचरण का अनुमान लगाएं जिन्हें आप प्रतिफल प्रतिदिन रिटर्न से घटाकर खरीदना चाहते हैं। अंतर के वर्ग को लें, फिर टिप्पणियों की संख्या से विभाजित करें।

प्रत्येक स्टॉक के विचरण को अपने वजन के साथ गुणा करके और परिणामों को जोड़कर अलगाव में दो प्रतिभूतियों के कुल जोखिम की गणना करें।

दो शेयरों के बीच सहसंबंध से दो बार प्रतिभूतियों के वजन और मानक विचलन को गुणा करें।

स्टॉक ए के वजन और मानक विचलन का वर्ग लें और गुणा करें। स्टॉक बी के लिए समान दोहराएं और प्राप्त किए गए दो मान जोड़ें।

पोर्टफोलियो विचरण या जोखिम प्राप्त करने के लिए चरण 3 और चरण 4 में प्राप्त मूल्यों को जोड़ें।

चरण 5 में प्राप्त पोर्टफोलियो जोखिम से चरण 2 में अनुमानित कुल जोखिम को घटाएं। अंतर फर्म-विशिष्ट जोखिम है।

पूरी तरह से पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए अपने विश्लेषण में बड़ी संख्या में शेयरों को शामिल करें और पूर्ण पोर्टफोलियो के लिए फर्म-विशिष्ट जोखिम का सबसे अच्छा अनुमान प्राप्त करें।

टिप्स

• यदि आप व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के फर्म-विशिष्ट जोखिम का अनुमान लगाने का इरादा रखते हैं, तो चरण 6 के माध्यम से दो-फर्म दृष्टिकोण का पालन करें और अंतिम चरण की उपेक्षा करें। हालांकि, यदि आप स्टॉक के पोर्टफोलियो को रखने के लिए विविधीकरण लाभों को महत्व देना चाहते हैं, तो चरण 7 का पालन करें।

  व्यक्तिगत प्रतिभूतियों को रखने और पोर्टफोलियो जोखिम के कुल जोखिम के बीच अंतर हमेशा पर्याप्त होता है और इसका उपयोग विविधीकरण के लाभों को समझाने के लिए किया जाता है।

चेतावनी

बड़ी संख्या में स्टॉक वाले पोर्टफोलियो की गणना आपके विश्लेषण को जटिल बना सकती है। इस मामले में, मैन्युअल गणना करने के बजाय सरल वित्तीय सॉफ़्टवेयर का उपयोग करने का सुझाव दिया गया है।