किसी व्यवसाय में निवेश करना सभी जोखिमों की गणना करना है। जब आप किसी कंपनी के बांड खरीदते हैं, या इसे सीधे पैसे उधार लेते हैं, तो आपको कंपनी के डिफ़ॉल्ट में अपने पैसे खोने के जोखिम को मापने की आवश्यकता होती है। डिफ़ॉल्ट जोखिम अनुपात केवल इस उद्देश्य के लिए डिज़ाइन किया गया एक सीधा मीट्रिक है। इस नंबर पर पहुंचने के लिए, आपको कुछ बुनियादी वित्तीय जानकारी की आवश्यकता होती है जो कि आसानी से उपलब्ध होनी चाहिए, या तो कंपनी की रिपोर्ट के माध्यम से या वर्तमान विवरणों पर एक नज़र डालनी चाहिए।
मुक्त नकदी प्रवाह
कंपनी के मुफ्त नकदी प्रवाह की गणना करें। यह व्यय के बाद की शुद्ध आय है, शेयरधारकों के लिए मूल्यह्रास, ऋण लाभांश भुगतान की राशि के अलावा। कंपनी वित्तीय रिपोर्ट, जिसमें प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ दायर किए गए वार्षिक विवरण शामिल हैं, को इन संख्याओं को प्रकट करना चाहिए। आप ब्रोकरेज वेबसाइटों के माध्यम से ऑनलाइन उपलब्ध स्वतंत्र अनुसंधान रिपोर्ट में उद्धृत मुफ्त नकदी प्रवाह भी पा सकते हैं। नकदी प्रवाह डिफ़ॉल्ट जोखिम अनुपात की गणना के "अंश" या शीर्ष संख्या है।
प्रधान भुगतान
बकाया ऋणों पर मूलधन के सभी आवश्यक भुगतानों को एक साथ जोड़ें। मूलधन का ब्याज भुगतान या कोई पूर्व भुगतान, वास्तविक या अनुमानित, शामिल न करें। यह संख्या समीकरण का हर है। डिफ़ॉल्ट जोखिम अनुपात में आने के लिए वार्षिक प्रमुख भुगतानों से मुक्त नकदी प्रवाह को विभाजित करें। यह अनुपात जितना अधिक होगा, उतनी अधिक संभावना होगी कि कंपनी निर्धारित भुगतानों को पूरा करने में सक्षम होगी।
रेटिंग का सर्वेक्षण करें
कंपनी की बॉन्ड रेटिंग की जांच करें। कंपनी के बॉन्ड को नियमित भुगतान करने के लिए जारीकर्ता की क्षमता के अनुसार तीन प्रमुख एजेंसियों द्वारा रेट किया जाता है। डिफ़ॉल्ट जोखिम अनुपात क्रेडिट जोखिम के आवश्यक मीट्रिक में से एक है जो बांड रेटिंग में जाता है। अन्य संपत्ति के लिए ऋण का अनुपात और ब्याज कवरेज अनुपात हैं, जो कि वार्षिक ब्याज भुगतान द्वारा विभाजित शुद्ध लाभ है।
तुलना और इसके विपरीत
तुलनीय रेटिंग वाले अन्य बॉन्ड के डिफ़ॉल्ट जोखिम अनुपात की तुलना करें। यह आपके "सेब से सेब" के रूप में कार्य करता है जो बांड मूल्यों को मापता है; आम तौर पर, रेटिंग और रिस्कियर बॉन्ड जितना कम होगा, ब्याज की उतनी ही ऊंची दर चुकानी होगी। आपका निवेश निर्णय आपके समय क्षितिज, जोखिम के साथ आपके आराम स्तर और आपके पूरे पोर्टफोलियो में स्टॉक, बॉन्ड और फंड के लक्ष्य मिश्रण पर आधारित होना चाहिए।
अध्ययन समान तरलता मैट्रिक्स
कंपनी की तरलता अनुपात का भी अध्ययन करें। दो सबसे आम वर्तमान अनुपात हैं - वर्तमान देनदारियों से विभाजित वर्तमान संपत्ति - और त्वरित अनुपात - वर्तमान संपत्ति कम आविष्कार, देनदारियों से विभाजित। पूर्व अनुपात से पता चलता है कि क्या कोई कंपनी आज उस संपत्ति के साथ सभी दायित्वों को पूरा कर सकती है जो उसके हाथ में है; आविष्कारों को छोड़कर, त्वरित अनुपात एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य के बहुत कठिन मानक प्रदान करता है। डिफ़ॉल्ट जोखिम अनुपात के साथ मिलकर, ये मीट्रिक आपको ब्याज की किसी भी कंपनी में निवेश के जोखिम का एक बहुस्तरीय स्नैपशॉट देते हैं।
