अनुपात विश्लेषण एक व्यवसाय के प्रदर्शन को मात्रात्मक रूप से समझने के लिए एक बहुत ही उपयोगी उपकरण है। जबकि कई प्रबंधक अनुपात विश्लेषण से दूर भागते हैं, इसके लिए गणना मुश्किल नहीं है, और इसके लिए केवल कंपनी के वित्तीय विवरणों की जानकारी की आवश्यकता होती है।
अनुपात विश्लेषण क्या है?
अनुपात विश्लेषण एक ऐसा तरीका है जिसके द्वारा किसी कंपनी के संचालन को मात्रात्मक रूप से मूल्यांकन किया जा सकता है और बैलेंस शीट, आय विवरण और नकदी प्रवाह विवरण का उपयोग करके मापा जा सकता है। अनुपात विश्लेषण का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है कि क्या कोई व्यवसाय लाभदायक है, चाहे उसके पास अपने बिलों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त हो, चाहे वह अपनी संपत्ति का कुशलतापूर्वक उपयोग कर रहा हो या नहीं और क्या यह निवेश के लिए एक अच्छा उम्मीदवार है। अनुपात विश्लेषण से रुझानों का पता लगाना आसान हो जाता है और यह अपने उद्योग में दूसरों के साथ व्यापार की तुलना करने का एक तरीका प्रदान करता है।
बैलेंस शीट अनुपात
बैलेंस शीट से जानकारी का उपयोग करके गणना की गई अनुपात, जिसे तरलता अनुपात भी कहा जाता है, एक कंपनी की संपत्ति को नकदी में बदलने की क्षमता का संकेत देती है। उनमें वर्तमान अनुपात, त्वरित अनुपात और उत्तोलन अनुपात शामिल हैं।
वर्तमान अनुपात वित्तीय ताकत के सबसे प्रसिद्ध उपायों में से एक है। यह इंगित करता है कि क्या किसी कंपनी के पास अपने ऋण का भुगतान करने के लिए पर्याप्त संपत्ति है। आम तौर पर स्वीकार्य अनुपात 2: 1 है, लेकिन यह व्यवसाय के आधार पर अलग-अलग होगा, व्यावसायिक जीवनचक्र में इसका चरण, आदि।
वर्तमान अनुपात = कुल वर्तमान परिसंपत्तियाँ / कुल वर्तमान देयताएँ
त्वरित अनुपात को कभी-कभी "एसिड परीक्षण" कहा जाता है और यह तरलता के सर्वोत्तम उपायों में से एक है। यह वर्तमान अनुपात की तुलना में अधिक सटीक है क्योंकि यह वास्तविक रूप से तरल संपत्ति जैसे कि सूत्र में सूचीबद्ध हैं, पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय सूची को बाहर करता है। 1: 1 का एसिड-परीक्षण संतोषजनक माना जाता है। त्वरित अनुपात = (नकद + सरकारी प्रतिभूति + प्राप्य) / कुल कर देयताएँ
उत्तोलन अनुपात यह देखते हैं कि एक व्यवसाय किस हद तक ऋण द्वारा वित्तपोषित है। उच्च उत्तोलन अनुपात एक जोखिम भरे व्यवसाय का संकेत दे सकता है। उत्तोलन अनुपात = कुल देयताएं / नेट वर्थ
कार्यशील पूंजी, हालांकि अनुपात से अधिक नकदी प्रवाह का माप, ऋण अनुप्रयोगों का मूल्यांकन करते समय बैंकों और वित्तीय संस्थानों द्वारा अक्सर देखा जाता है। इसे कंपनी की संकटों को पूरा करने की क्षमता के रूप में देखा जाता है। वर्किंग कैपिटल = कुल करंट एसेट - टोटल करंट लायबिलिटीज
आय विवरण अनुपात
आय स्टेटमेंट अनुपात लाभप्रदता को मापता है। इन व्यवसाय अनुपातों की तुलना समान व्यवसायों से करने पर सापेक्ष मजबूती या कमजोरियों का पता चल सकता है। सकल लाभ = शुद्ध बिक्री - माल की लागत सकल मार्जिन अनुपात बिकती है। सकल लाभ / शुद्ध बिक्री शुद्ध लाभ मार्जिन अनुपात = कर / शुद्ध बिक्री से पहले शुद्ध लाभ
प्रबंधन अनुपात
ये अनुपात बैलेंस शीट और आय स्टेटमेंट दोनों में जानकारी से प्राप्त होते हैं।
इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात से पता चलता है कि इन्वेंट्री को कितनी अच्छी तरह से प्रबंधित किया जा रहा है। इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात = लागत पर शुद्ध बिक्री / औसत इन्वेंटरी
खातों / प्राप्य टर्नओवर अनुपात इंगित करता है कि कितनी अच्छी तरह से प्राप्य एकत्र किए जा रहे हैं। ए / आर टर्नओवर अनुपात = लेखा प्राप्य / (वार्षिक नेट क्रेडिट बिक्री / 365)
संपत्ति (आरओए) अनुपात पर रिटर्न यह मापता है कि कितनी कुशलता से संपत्ति का उपयोग किया जा रहा है।
आरओए = कर / कुल संपत्ति से पहले शुद्ध लाभ
निवेश पर रिटर्न (आरओआई) अनुपात व्यापार में निवेशित धन पर प्राप्त रिटर्न को दर्शाता है। आरओआई = कर / नेट वर्थ से पहले नेट लाभ
कैश फ्लो अनुपात
ये अनुपात लेखा परीक्षकों की तुलना में विश्लेषकों द्वारा अधिक पसंद किए जाते हैं। वे जोखिम का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग किए जाते हैं और कंपनी के वर्तमान और भविष्य के दायित्वों को पूरा करने के लिए अधिक सटीक निर्धारण प्रदान कर सकते हैं। कैश फ्लो अनुपात संभावित समस्या क्षेत्रों को उजागर करने में उपयोगी होते हैं
ऑपरेटिंग कैश फ्लो (OFC) वर्तमान देनदारियों को पूरा करने के लिए संसाधनों को उत्पन्न करने की कंपनी की क्षमता है। OCF = ऑपरेशंस / करंट लायबिलिटीज से कैश फ्लो
निधि प्रवाह कवरेज (FFC) अपरिहार्य व्यय के कवरेज को इंगित करता है। FFC = ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) / (ब्याज + ऋण चुकौती + पसंदीदा लाभांश) से पहले की कमाई
नकद ब्याज कवरेज (CIC) ब्याज भुगतान को पूरा करने की कंपनी की क्षमता है। CIC = (ऑपरेशन्स / इंट्रेस्ट पेड + टैक्स पेड से कैश फ्लो) / ब्याज भुगतान
नकद वर्तमान ऋण कवरेज (सीसीडीसी) कंपनी की वर्तमान ऋण चुकाने की क्षमता है।
सीसीडीसी = (ऑपरेटिंग कैश फ्लो - नकद लाभांश) / वर्तमान ऋण
नकदी प्रवाह पर्याप्तता (सीएफए) मूल रूप से कंपनी की क्रेडिट गुणवत्ता है। CFA = (EBITDA - कर अदा - ब्याज भुगतान - पूंजीगत व्यय) / (5yr औसत वार्षिक ऋण)
