वित्तीय गियरिंग अनुपात की गणना कैसे करें

गियरिंग का संबंध किसी व्यवसाय की पूंजी संरचना से है। विशेष रूप से, यह उस डिग्री को मापता है जिस पर कंपनी का ऋण, या धन जिसे व्यवसाय द्वारा वापस भुगतान करने की आवश्यकता होती है, इक्विटी के साथ संतुलित होती है जो अंशधारकों द्वारा योगदान दिया जाता है। गियरिंग जितना अधिक होगा, व्यवसाय के लिए जोखिम उतना अधिक होगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि इसका अधिक राजस्व ऋण और ब्याज चुकौती में बंधा है।

टिप्स

• सबसे व्यापक गियरिंग अनुपात ऋण-से-इक्विटी अनुपात है। यह ऋण के सभी रूपों को लेता है और शेयरधारकों की इक्विटी द्वारा विभाजित करता है।

एक गियरिंग अनुपात क्या है?

एक गियरिंग अनुपात एक मीट्रिक नहीं है, लेकिन कई हैं। सर्वोत्तम ज्ञात उदाहरणों में इक्विटी अनुपात (इक्विटी / संपत्ति), बार अर्जित ब्याज (ब्याज और करों / कुल ब्याज से पहले आय), ऋण-से-इक्विटी अनुपात (कुल ऋण / कुल इक्विटी) और ऋण अनुपात शामिल हैं (कुल ऋण / कुल संपत्ति)। आम तौर पर इन अनुपातों में वे सभी उपाय हैं, किसी न किसी रूप में, किसी फर्म की गतिविधियों को ऋण बनाम इक्विटी वित्तपोषण द्वारा वित्त पोषित किया जाता है।

एक गियरिंग अनुपात की गणना कैसे करें

सबसे व्यापक अनुपात ऋण-से-इक्विटी गियरिंग फॉर्मूला है क्योंकि यह ऋण के सभी रूपों को लेता है - अल्पकालिक, दीर्घकालिक और ओवरड्राफ्ट - और इसे शेयरधारकों की इक्विटी द्वारा विभाजित करता है। सूत्र है:

(दीर्घकालिक ऋण + अल्पकालिक ऋण + बैंक ओवरड्राफ्ट) / शेयरधारकों की इक्विटी

एक उदाहरण के रूप में, मान लीजिए कि एक नई कंपनी, Adipose Industries के पास $ 1 मिलियन का ऋण और $ 600,000 शेयरधारकों की इक्विटी है। डेट-टू-इक्विटी गियरिंग अनुपात 166% ($ 1,000,000 / $ 600,000) का एक आंख-पानी वाला उच्च है। पांच साल में, Adipose ने एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश रखने का फैसला किया, जो अपना इक्विटी आधार $ 2 मिलियन तक बढ़ाता है। इस कंपनी के पास अब 50 प्रतिशत गियरिंग अनुपात है, जिससे लगता है कि कर्ज का बोझ वही रहता है।

व्हाट इट ऑल मीन्स

50 प्रतिशत या उससे अधिक के गियरिंग अनुपात वाली एक कंपनी को अत्यधिक लीवरेज कहा जाता है, जिसका अर्थ है कि इसमें सेवा के लिए बहुत अधिक ऋण है। इसका मतलब यह नहीं है कि व्यवसाय खराब तरीके से कर रहा है - इसका मतलब है कि कंपनी के पास कम गियरिंग वाले व्यवसाय की तुलना में जोखिमपूर्ण पूंजी संरचना है। यह कंपनी बढ़ती ब्याज दरों और आर्थिक गिरावट की चपेट में आ सकती है क्योंकि ऋण और ब्याज भुगतान, शेयरधारक की इक्विटी के विपरीत, हमेशा भुगतान किया जाना चाहिए। हालांकि हर व्यवसाय अलग है। एक परिपक्व व्यवसाय जो स्थिर और मजबूत नकदी प्रवाह उत्पन्न करता है, प्रारंभिक चरण के कारोबार की तुलना में बहुत अधिक स्तर को संभालने में सक्षम हो सकता है जहां नकदी प्रवाह अप्रत्याशित होते हैं। 25 और 50 प्रतिशत के बीच कुछ को एक अच्छी तरह से स्थापित व्यवसाय के लिए एक समझदार गियरिंग स्तर माना जाएगा जो ऋण के साथ अपनी कुछ गतिविधियों को वित्त करने के लिए खुश है।

कैसे बैंक गियरिंग अनुपात की गणना करते हैं

ऋणदाता एक उच्च गियरिंग अनुपात के बारे में चिंतित हैं क्योंकि यह उनके ऋण को डिफ़ॉल्ट के जोखिम में डालता है। बैंकों को एक अन्य गियरिंग अनुपात, ब्याज कवरेज अनुपात फॉर्मूला (ब्याज और करों / ब्याज खर्चों से पहले की कमाई) पर यह निर्धारित करने की संभावना है कि कोई व्यवसाय बकाया ऋण पर ब्याज शुल्क का भुगतान कितनी आसानी से कर सकता है। ब्याज कवरेज अनुपात कम होता है, जितना अधिक व्यापार ऋण खर्च से बोझिल होता है और ऋण सुरक्षित होने की संभावना कम होती है। कंपनी के गियरिंग अनुपात को कम करने का एक स्पष्ट तरीका कंपनी में शेयरों को बेचना और ऋण का भुगतान करने के लिए उठाए गए नकदी का उपयोग करना है। कुछ ऋणदाता कंपनी में शेयरों के लिए कुछ ऋणों की अदला-बदली करके अपने ऋण को परिवर्तित करेंगे।