निवेशकों के लिए सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला अनुपात ऋण-से-इक्विटी अनुपात है। अन्य अनुपात और वित्तीय आंकड़ों के साथ उपयोग किया जाता है, ऋण-से-इक्विटी अनुपात निवेशकों और बाजार विश्लेषकों को एक कंपनी के स्वास्थ्य का निर्धारण करने में मदद करता है। उद्योगों के बीच अंतर के कारण, एक अच्छा या बुरा अनुपात परिभाषित करना कठिन है, लेकिन एक विशिष्ट उद्योग के भीतर, जैसे कि विनिर्माण उद्योग, अवधारणा अधिक आसानी से चर्चा की जाती है।
शेयरपूंजी अनुपात को ऋण
ऋण-से-इक्विटी अनुपात, जैसा कि नाम से पता चलता है, शेयरधारक इक्विटी और कंपनी की पूंजी के लिए कॉर्पोरेट देयता के सापेक्ष योगदान को मापता है। उद्योग के लिए गणना सीधी है और बस कुल इक्विटी द्वारा कुल ऋण को विभाजित करने की आवश्यकता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी ऋण में $ 4 बिलियन और शेयरधारक इक्विटी में 2 बिलियन डॉलर का वित्त पोषण करती है, तो उसका ऋण-इक्विटी अनुपात 2: 1 होगा।
योगदान देने वाले कारक
कंपनी के ऋण-इक्विटी अनुपात को प्रभावित करने वाले सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक बिक्री की स्थिरता है। यदि एक कंपनी, जैसे कि एक उपयोगिता कंपनी, के पास लगातार स्थिर बिक्री है, तो यह एक उच्च ऋण-से-इक्विटी अनुपात होगा क्योंकि यह एक मंदी के बारे में अत्यधिक चिंतित नहीं है, क्योंकि यह ऋण भुगतान पर डिफ़ॉल्ट रूप से चिंतित है। एक अन्य महत्वपूर्ण कारक लाभप्रदता है। यदि किसी उद्योग या कंपनी में बहुत अधिक लाभप्रदता है, तो वह अधिक ऋण वित्तपोषण का उपयोग करने का विकल्प चुनेगा क्योंकि यह इक्विटी पर सकारात्मक रिटर्न का लाभ उठाने के लिए ऋण का उपयोग कर सकता है।
कुल मिलाकर विनिर्माण उद्योग
हालांकि विनिर्माण उद्योग के भीतर महत्वपूर्ण भिन्नता है, यह सामान्य रूप से देखा जा सकता है कि विनिर्माण कंपनियां, विशेष रूप से भारी विनिर्माण में शामिल हैं, ऑपरेटिंग लीवरेज का काफी उच्च स्तर है, जिसका अर्थ है कि उनकी लागत संरचना संयंत्र और जैसे निश्चित लागतों पर बहुत निर्भर करती है उपकरण, श्रम और कच्चे माल जैसे परिवर्तनीय लागत के विपरीत। विनिर्माण क्षेत्र में 3: 1 का ऋण-से-इक्विटी अनुपात असामान्य नहीं होगा; हालांकि, अधिकांश विनिर्माण कंपनियों के पास ऋण-से-इक्विटी अनुपात कम है और यह 1: 6 या उससे कम हो सकती है।
विनिर्माण के भीतर अंतर
विनिर्माण के भीतर भिन्नता का एक बड़ा सौदा हो सकता है, मुख्य रूप से निर्मित उत्पादों के लिए बाजारों में भिन्नता और व्यापार मॉडल की पूंजी तीव्रता के कारण। उदाहरण के लिए, टायर, एयरलाइन और मोटर वाहन उद्योग सभी में 2: 1 के पास ऋण-से-इक्विटी अनुपात हैं। वे अपनी बिक्री में परिवर्तनशीलता का एक बड़ा सौदा नहीं है और बहुत ही पूंजी गहन हैं। दूसरी ओर, परिधान और फुटवियर विनिर्माण जैसे उद्योगों में 1: 1 से नीचे ऋण-इक्विटी अनुपात है। ये उद्योग बहुत श्रम गहन हैं, जिसका अर्थ है कि उनके पास कम परिचालन लाभ है और उपभोक्ता मांग के मामले में बहुत चक्रीय भी हो सकते हैं।
