सतह पर, एक हेज फंड एक नियमित पेंशन या म्यूचुअल फंड की तरह दिखता है। प्रबंधक निवेशकों को मिलेगा, धन का एक गुच्छा मिलेगा, उस पैसे को कुछ प्रतिभूतियों में निवेश करें और आदर्श रूप से, अधिक पैसा कमाएं। हालांकि, चूंकि हेज फंड अनियमित हैं, इसलिए उन्हें रैंक और फ़ाइल के बाहर उच्च-जोखिम, उच्च-वापसी संपत्ति में निवेश करने और उन परिसंपत्तियों का प्रबंधन करने के तरीके को डिजाइन करने की बहुत अधिक स्वतंत्रता है। उनके पास खुद की फीस निर्धारित करने की भी शक्ति है, जिसका अर्थ है कि यह किसी के लिए भी आकर्षक कैरियर हो सकता है, जो अपने स्वयं के हेज फंड को शुरू करने के लिए पर्याप्त बहादुर है।
क्या आपको हेज फंड शुरू करने के लिए लाइसेंस की आवश्यकता है?
पहली चीजें पहले: विनियमन। हेज फंड प्रबंधकों को स्टॉक ब्रोकरों की तरह विनियमित नहीं किया जाता है, इसलिए आपको निवेशकों की ओर से व्यापार करने के लिए श्रृंखला 7 लाइसेंस की आवश्यकता नहीं होगी। एक श्रृंखला 7 लाइसेंस वह लाइसेंस है जो दलालों को स्टॉक एक्सचेंजों पर ट्रेड करने के लिए अधिकृत करता है।
क्या आप की आवश्यकता होगी एक श्रृंखला 65 लाइसेंस। ऐसा इसलिए है क्योंकि एक हेज फंड मैनेजर का काम निवेश सलाह देने के योग्य है। अधिकांश राज्यों को आपको एक स्वतंत्र निवेश सलाहकार के रूप में पंजीकरण करने, यूनिफ़ॉर्म इन्वेस्टमेंट एडवाइज़र लॉ परीक्षा पास करने और एक श्रृंखला 65 लाइसेंस प्राप्त करने की आवश्यकता होगी। यदि आपके पास $ 30 मिलियन से अधिक की संपत्ति आपके नियंत्रण में है, तो आपको संघीय स्तर पर एक निवेश सलाहकार के रूप में पंजीकरण करना होगा।
यदि आप वस्तुओं या किसी अन्य प्रकार के वायदा में निवेश करने की योजना बना रहे हैं, तो इस पर विचार करने के लिए कुछ अतिरिक्त लाइसेंसधारक हैं। अब, आपको सीरीज़ 3 परीक्षा में बैठने की आवश्यकता होगी, जिसे नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन द्वारा प्रशासित किया जाता है। आप अपने निजी प्लेसमेंट कागजी कार्रवाई को तैयार करने के लिए एक अच्छी लॉ फर्म को नियुक्त करने वाले हैं, इसलिए दरवाजे पर अपना नाम लटकाने से पहले अपनी कानूनी टीम को अपने राज्य के लिए लाइसेंसिंग आवश्यकताओं की जांच करें।
हेज फंड शुरू करने से पहले आपको क्या करना चाहिए?
अब तक, हेज फंड शुरू करने का सबसे आसान तरीका एक बड़े नाम वाली दुकान पर काम करना है, जो हर कोई जानता है, महान रिटर्न देने का ट्रैक रिकॉर्ड प्राप्त करें, स्टार्टअप कैपिटल में कुछ मिलियन डॉलर कमाएं और फिर अपने दम पर स्पिन करें बॉस का आशीर्वाद - और संभवतः उसका कुछ पैसा आपके फंड में निवेश किया गया हो। वास्तव में, सभी ने इस मार्ग का अनुसरण नहीं किया है।
हेज फंड चलाना आपके खाली समय में शेयर बाजार को चलाने की तुलना में अलग है। यदि आप पहले से ही नहीं हैं, तो अपने आप को शिक्षित करने के लिए कुछ समय लें कि यह जोखिम भरा और संभावित आकर्षक क्षेत्र कैसे काम करता है। क्लासिक हेज फंड को एक "लॉन्ग / शॉर्ट" कहा जाता है, जिसका अर्थ है कि आपके द्वारा खरीदे गए शेयरों में वृद्धि होगी और आपको लगता है कि "शॉर्टिंग" गिर जाएगी। आप एक ब्रोकर से शेयर उधार लेंगे और उन्हें खुले बाजार में बेचेंगे, इस उम्मीद में कि आप उन्हें कम कीमत में खरीद सकते हैं, उन्हें ब्रोकर को वापस कर सकते हैं और रास्ते में एक अच्छा लाभ कमा सकते हैं।
अन्य रणनीतियाँ बहुत अधिक परिष्कृत हैं। यदि आप इवेंट-चालित निवेश, उभरते बाजारों या मध्यस्थता के आधार पर एक हेज फंड संचालित करने की योजना बना रहे हैं, तो आपको यह जानना होगा कि आप किस बारे में बात कर रहे हैं ताकि आप निवेशकों को अपना मूल्य प्रस्ताव समझा सकें।
लब्बोलुआब यह है कि, आपको पानी में अपने पैर की उंगलियों को डुबाने से पहले उद्योग के बारे में जानने की जरूरत है। पुस्तकों और इंटरनेट संसाधनों के अलावा, उन सभी को पकड़ें जो आप जानते हैं कि कौन हेज फंड संचालित करता है, एक हेज फंड संचालित करने के बारे में सोचा है या जो एक हेज फंड संचालित करता था। उनसे पूछिए, आपने यह कैसे किया? आपको किन समस्याओं का सामना करना पड़ा? आपके सेवा प्रदाता कौन हैं - आपका वकील, एकाउंटेंट, ब्रोकर? आरंभ करने में आपको कितना खर्च आया? अब आप क्या जानते हैं कि काश आप तब जानते थे?
हेज फंड कैसे बनें?
हेज फंड लॉन्च करना जटिल है; आपको जल्द से जल्द संभव अवसर पर एक अनुभवी वकील को नियुक्त करना होगा। पहला चरण उस स्थिति में शामिल करना है जिसे आप संचालित कर रहे हैं: विकल्पों में एक सीमित देयता भागीदारी, एक सीमित देयता कंपनी या एक ट्रस्ट शामिल हैं। आप एक अकेले मालिक के रूप में व्यापार कर सकते हैं, लेकिन यह संभव है कि लाइन से नीचे किसी भी देयता से अपनी व्यक्तिगत संपत्ति को ढालें। एक बार शामिल होने के बाद, आपको अपनी कंपनी को निवेश सलाहकार पंजीकरण डिपॉजिटरी के साथ पंजीकृत करना होगा। यदि आपको 15 या अधिक निवेशक करने की योजना बना रहे हैं, तो आपको प्रतिभूति और विनिमय आयोग में पंजीकरण कराना होगा।
कई अन्य कानूनी और बुनियादी ढांचे के दस्तावेज हैं जो आपके वकील आपके लिए एक साथ रखेंगे, जैसे कि आपके निजी प्लेसमेंट कागजी कार्रवाई, उचित परिश्रम कागजी कार्रवाई और आपके निवेशक समझौते। यह एक अच्छा विचार है कि आपके वकील ने आपके पिच डेक और वेबसाइट को भी, यह सुनिश्चित करने के लिए कि वे अनुपालन कर रहे हैं। Hedgeco.net जैसी वेबसाइटें वकीलों और अन्य पेशेवरों की निर्देशिका को बनाए रखती हैं जो हेज फंड उद्योग को सेवाएं प्रदान करते हैं।
कैसे आप एक प्रधान ब्रोकर पाते हैं?
एक बार, हेज फंड शुरू करने के लिए आपको एक चतुर नाम और ब्लूमबर्ग टर्मिनल की आवश्यकता थी। अब, आपको एक और अधिक प्रतियोगिता का सामना करना पड़ेगा - एक प्रमुख दलाल ढूंढना जो आप बर्दाश्त कर सकते हैं, और जो निवेश की रणनीति का समर्थन करता है जिसे आप चलाने का इरादा रखते हैं, कुंजी है। यह निवेश घर या बैंक होगा जो आपको पैसे उधार देगा, ट्रेडों को निष्पादित करेगा और आपके फंड की ओर से वित्तीय सेवाएँ करेगा।
गोल्डमैन सैक्स या बैंक ऑफ अमेरिका जैसे ब्लू-चिप नाम आपको तुरंत विश्वसनीयता दे सकते हैं, लेकिन कई प्राइम ब्रोकर उन फंडों के साथ काम नहीं करेंगे जिनके पास प्रबंधन के तहत $ 5 मिलियन से अधिक की संपत्ति है। बुटीक ब्रोकर संभावित रूप से आपको अधिक सस्ती और व्यक्तिगत सेवा दे सकते हैं और आपकी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए अधिक प्रेरित हो सकते हैं।
शुरू करने वाला ब्रोकर मॉडल फायदेमंद हो सकता है। आईबी ब्रोकरेज फर्म हैं जो ग्राहकों को कमीशन या शुल्क के लिए एक बड़े ब्रोकरेज हाउस में पेश करते हैं। ब्रांड-नाम के घर में फंड की संपत्ति होती है और वह सभी लेनदेन को संभालता है, जो संपत्ति की सुरक्षा के लिए ऐसे मामलों में निवेशकों को आराम देने का एक लंबा रास्ता तय करता है। आम तौर पर, आईबी बड़े घरों के साथ काम करने के लिए एक मार्ग प्रदान करता है जो आम तौर पर सीधे स्टैंडअलोन क्लाइंट के रूप में आपके साथ व्यवहार नहीं करेगा।
आप बीज निवेशकों को कैसे पाते हैं?
अब कठिन भाग के लिए: -प्रवेश निवेशकों जब तक आप बहुत अमीर नहीं होते हैं और फंड को खुद ही सीड कर सकते हैं, आपको कुछ शुरुआती निवेशकों को बोर्ड पर आने के लिए राजी करना होगा ताकि आप उनके पैसे से अपना जादू चला सकें। आप सबसे गहरे पानी में मछली पकड़ना चाहते हैं, आदर्श रूप से धनी व्यक्तियों के नेटवर्क का दोहन करके जिन्हें आप पिछले जीवन से एक दलाल या वित्तीय सलाहकार के रूप में जानते हैं। यदि आप व्यवसाय ठंड में आ रहे हैं, तो क्या आप ऐसे लोगों को जानते हैं जो आपको उच्च-नेट-वर्थ व्यक्तियों से मिलवा सकते हैं? क्या आपके वकील, एकाउंटेंट या कर सलाहकार आपको संभावित निवेशकों से जोड़ सकते हैं?
यह समझें कि जब तक आप अच्छी तरह से कनेक्ट नहीं होते हैं, तब तक निवेशकों को ढूंढना एक समय लेने वाली, खींची जाने वाली प्रक्रिया है। एक अज्ञात फंड के लिए हिट दर आमतौर पर बहुत कम है क्योंकि विफलता के लिए सहिष्णुता कम है, और एक जोखिम है कि आप पेट-अप करेंगे और सभी निवेशकों के पैसे खो देंगे। वहाँ भी एक मौका है कि आपका लॉन्च सबसे बड़े फंडों से बाहर घूमने वाले वंशावली प्रबंधकों से कुछ बिलियन डॉलर लॉन्च के खिलाफ हो सकता है। निवेशकों को अपेक्षाकृत अधिक अज्ञात रहने वाले फंड की तुलना में अल्फा वापस करने के ट्रैक रिकॉर्ड के साथ प्रबंधकों को धन आवंटित करना अधिक आरामदायक होने जा रहा है।
अच्छी खबर यह है कि एक स्टार्टअप के रूप में, आपके पास निवेशकों को अपने साथ पूंजी आवंटित करने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए बहुत सारे रास्ते हैं। फीस टूटने या टॉप-लाइन रेवेन्यू शेयर का एक प्रतिशत देने के रूप में प्रोत्साहन निवेशकों को अंदर खींचने के लिए पर्याप्त हो सकता है। आपको एक महान रणनीति, एक बेहतरीन पिच डेक और अधिमानतः शीर्ष स्तर पर कुछ जीतने के मामले के अध्ययन की आवश्यकता है। इन शुरुआती निवेशकों को बोर्ड पर लाने के लिए आपने जो रिटर्न दिया है। अपनी मार्केटिंग रणनीति के साथ बॉक्स के बाहर सोचने के लिए तैयार रहें।
आप अपना शुल्क कैसे निर्धारित करते हैं?
हेज फंड के पास बहुत ही आकर्षक होने के लिए एक प्रतिष्ठा है। परंपरागत रूप से, मानक शुल्क व्यवस्था तथाकथित "2/20" संरचना है, जिसका अर्थ है कि फंड मैनेजर क्लाइंट के पैसे का 2 प्रतिशत प्रबंधन शुल्क के रूप में लेता है, फिर मुनाफे का 20 प्रतिशत हिस्सा काट लेता है। अकेले प्रबंधन शुल्क एक हेज फंड को लॉन्च करना आकर्षक बनाता है, लेकिन यदि आप सफल हैं, तो प्रोत्साहन की व्यवस्था एक अभूतपूर्व भुगतान कर सकती है।
एक चेतावनी यह है कि प्रोत्साहन शुल्क की गणना "उच्च पानी के निशान" के खिलाफ की जाती है। इसका मतलब यह है कि आपके द्वारा अनुभव किए गए किसी भी नुकसान को प्रोत्साहन शुल्क प्राप्त करने से पहले आपको लाभ की भरपाई करने से रोकना चाहिए। इसलिए, यदि आपने एक वर्ष में $ 20 मिलियन खो दिए और अगले $ 30 मिलियन प्राप्त किए, तो प्रोत्साहन शुल्क की गणना $ 10 मिलियन के शुद्ध लाभ पर की जाएगी।
अभी हाल ही में, उद्योग का अर्थशास्त्र बदल रहा है। इन दिनों, आप "2/20" सौदे पर बातचीत करने के लिए संघर्ष कर सकते हैं, विशेष रूप से एक सीमित ट्रैक रिकॉर्ड के साथ नए फंड के रूप में। निवेशक तेजी से फीस और प्रोत्साहनों को आगे बढ़ा रहे हैं, जैसे कि "1/20" और कम प्रतिशत कटौती अब काफी विशिष्ट सौदे हैं।
हेज फंड को स्थापित करने में कितना खर्च होता है?
सिद्धांत रूप में, आप हेज फंड "बूटस्ट्रैप" कर सकते हैं, जो हेज फंड निवेश की दुनिया में $ 50,000 से लेकर $ 150,000 के क्षेत्र में स्टार्टअप पॉट होने का मतलब है। केवल अनिवार्य खर्च आपके हेज फंड और आपके लाइसेंस प्राप्त करने की लागत को निर्धारित करने के लिए आपके वकील और लेखाकार आपसे जो भी शुल्क लेते हैं। किसी भी व्यवसाय के साथ, हेज फंड लॉन्च करने से पहले कम से कम दो साल की परिचालन पूंजी बचाने के लिए यह एक अच्छा विचार है। यह आपको एक वित्तीय बफ़र देता है जब आप अपनी नाली पाते हैं। वहां से, यह निवेशकों के लिए लौटने के बारे में है कि आपने क्या कहा था।
वास्तव में, प्रवेश की बाधा बेहद अधिक है। आम सहमति यह है कि आपको रोशनी रखने के लिए प्रबंधन के तहत न्यूनतम $ 1 मिलियन की संपत्ति की आवश्यकता होगी - $ 5 मिलियन से $ 20 मिलियन का महत्वपूर्ण द्रव्यमान AUM एक स्वस्थ प्रस्ताव है। आप सोच सकते हैं कि आप इसे सस्ता कर सकते हैं, लेकिन जब एक बेहतर इन्फ्रास्ट्रक्चर के साथ हजारों अन्य विकल्प होते हैं, तो एक मान्यता प्राप्त निवेशक डिस्काउंट शॉप से परेशान क्यों होगा?
हेज फंड मैनेजर कितना पैसा कमाता है?
2017 के शीर्ष कमाई वाले हेज फंड मैनेजर ब्लूच्रेस्ट कैपिटल मैनेजमेंट के माइकल प्लाट थे। उन्होंने फोर्ब्स के अनुसार उस वर्ष 2 बिलियन डॉलर कमाए, तीन अन्य फंड मैनेजरों ने $ 1 बिलियन से अधिक का मार्क बनाया। फोर्ब्स की "हाइएस्ट-अर्निंग हेज फंड मैनेजर्स" सूची में प्रबंधक संख्या 25 एक ही वर्ष में लगभग 200 मिलियन डॉलर में खींची गई। तो स्पष्ट रूप से, आप इस काम में अत्यधिक मात्रा में धन कमा सकते हैं।
स्पेक्ट्रम के अधिक यथार्थवादी अंत में, सुमेरो की 2017 फंड मुआवजा रिपोर्ट प्रबंधक के अनुभव और हेज फंड के आकार के आधार पर कुछ भिन्नता के साथ, प्रति वर्ष $ 350,000 के क्षेत्र में निधि प्रबंधकों के लिए औसत मुआवजा रखती है। जब आप हेज फंड के मालिक होते हैं तो चीजें थोड़ी अधिक जटिल हो जाती हैं क्योंकि आपके पास सभी वेतन और खर्चों के भुगतान के बाद क्या बचा है। इसके अलावा, आपने अपने स्वयं के पैसे को फंड में निवेश किया होगा, इसलिए उन निवेशों से भी लाभ होगा। एक निश्चित आंकड़े के साथ आने के लिए बहुत सारे चर हैं, लेकिन अगर आप इसके लिए काम करने के लिए तैयार हैं तो लाभ की संभावना है।
