जब आप किसी कंपनी में निवेश करने या उसे पैसे उधार देने पर विचार कर रहे हैं, तो ऋण का पुस्तक मूल्य देखने वाली चीजों में से एक है। ऋण का पुस्तक मूल्य वह राशि है जो कंपनी का बकाया है, जैसा कि किताबों में दर्ज है। यदि बुक वैल्यू कंपनी के मूल्य का 10 प्रतिशत है, तो यह बेहतर संभावना है कि ऋण 80 प्रतिशत संपत्ति के बराबर है।
टिप्स
-
बैलेंस शीट की देनदारियों अनुभाग को पढ़कर ऋण का पुस्तक मूल्य ज्ञात करें।
बैलेंस शीट को समझना
एक कंपनी की बैलेंस शीट में तीन खंड होते हैं: संपत्ति, देयताएं और इक्विटी। संपत्ति में वह सब कुछ शामिल होता है जो कंपनी नकद और कंप्यूटर और कारों से लेती है। देयता अनुभाग कंपनी के विभिन्न ऋणों को सूचीबद्ध करता है। यदि आप परिसंपत्तियों से देनदारियों को घटाते हैं, तो स्वामी की इक्विटी बची हुई है। ऋण खोजने के लिए, देनदारियों अनुभाग में देखें। मानक लेखांकन अभ्यास के लिए या तो वर्तमान देयता या दीर्घकालिक देयता के रूप में पुस्तक मूल्य पर ऋण लिखना आवश्यक है। दीर्घकालिक ऋण को संदर्भित करता है जिसे भुगतान करने में एक वर्ष से अधिक समय लगेगा। उदाहरण के लिए, इलेक्ट्रिक कंपनी को $ 280 का बकाया एक वर्तमान देयता है, जबकि 12 महीने के भुगतान की अवधि के साथ $ 20,000 का ऋण एक दीर्घकालिक देयता है। आपको तीन विशेष प्रविष्टियाँ खोजने की आवश्यकता है:
- देय नोट, जिन पर ब्याज कमाने वाले वचन पत्र लिखे जाते हैं। देय देय नोट वर्तमान देनदारियों में सूचीबद्ध हैं
- दीर्घकालिक ऋण, जिसे दीर्घकालिक देयता खंड में सूचीबद्ध किया गया है
- दीर्घकालिक ऋण का वर्तमान भाग, जो कि अगले वर्ष में होने वाला हिस्सा है। यह वर्तमान देनदारियों में जाता है
ऋण का पुस्तक मूल्य ज्ञात कीजिए
आपको कुल देनदारियों को लिखने के बजाय, प्रत्येक प्रविष्टि के लिए देखना होगा और ऋण के पुस्तक मूल्य को प्राप्त करने के लिए उन्हें जोड़ना होगा। देनदारियों के अनुभाग में देय खातों जैसी प्रविष्टियाँ शामिल हैं, जो बिल हैं जिनका भुगतान अभी तक नहीं किया गया है और जो कि बुक वैल्यू की ओर नहीं आते हैं। लंबी अवधि के ऋण के वर्तमान हिस्से की गणना करने के लिए आपको ऋण चुकौती अनुसूची को देखना पड़ सकता है और कुछ संख्याओं की कमी हो सकती है।
उदाहरण के लिए, एक कॉस्मेटिक कंपनी ने पिछले साल बिक्री में $ 500,000 का निवेश किया और एक निवेशक की तलाश कर रही है। निवेश करने से पहले केवल उस बिक्री संख्या को देखना एक गलती होगी। आपको पता चलता है कि उन्होंने गैर-उत्पादन वेतन में $ 100,000 का भुगतान किया, उत्पादन खर्च में $ 200,000 और वर्तमान में दीर्घकालिक देनदारियों में $ 200,000 का भुगतान किया। जब आप बिक्री में $ 500,000 से $ 300,000 का वेतन और उत्पादन व्यय घटाते हैं, तो आपको $ 200,000 के लाभ के साथ छोड़ दिया जाता है। दीर्घकालिक देनदारियों में $ 200,000 के साथ, कंपनी मुश्किल से भी टूट रही है और इस साल या अगले में राजस्व में किसी भी तरह का नुकसान हो सकता है। यदि लंबी अवधि के देनदारियों में केवल $ 50,000 के साथ एक समान कंपनी एक निवेशक की तलाश में आई थी, तो उनके पास व्यापक लाभ मार्जिन, उच्च संपत्ति होगी और एक सुरक्षित निवेश शर्त होगी।
इसका क्या मतलब है?
किसी कंपनी के लिए ऋण या बांड के साथ अपनी वृद्धि को वित्त देना सामान्य है, लेकिन यह हमेशा एक अच्छी रणनीति नहीं होती है। यदि कंपनी की परिसंपत्तियों की तुलना में ऋण का बुक वैल्यू बहुत अधिक है, तो एक जोखिम है कि यह ऋण वापस भुगतान करने में सक्षम नहीं होगा। यह तब हो सकता है जब अर्थव्यवस्था टैंक और कंपनी के नकदी प्रवाह में गिरावट आती है, या यदि परिवर्तनीय ब्याज दरें बढ़ती हैं। एक बार जब आप पुस्तक मूल्य जान लेते हैं, तो परिसंपत्तियों द्वारा ऋण के मूल्य को विभाजित करें। यदि परिणाम एक से अधिक है, तो यह एक संकेत है कि कंपनी बड़ी मात्रा में ऋण ले रही है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कंपनी की संपत्ति में $ 200,000 और देनदारियों में $ 250,000 हैं, जिससे यह 1.25 ऋण अनुपात है। यदि देनदारियां केवल $ 100,000 थीं तो जोखिम बहुत अधिक है। यदि ऋण अनुपात कुछ समय के लिए ऊपर जा रहा है, तो यह और भी बड़ा चेतावनी संकेत है।
