ऋण और इक्विटी से विभाजित ऋण एक निगम के उत्तोलन की गणना का एक तरीका है। यह मूल अनुपात इस बारे में एक विचार प्रदान करेगा कि एक फर्म ने कितनी आक्रामक रूप से उधार लिया है। उच्च उत्तोलन वाली कंपनियां अच्छे समय में अच्छा करती हैं, लेकिन जब व्यापार इतना अच्छा नहीं होता है तो बहुत अधिक धन खो देते हैं। एक उच्च उत्तोलन अनुपात एक उच्च-जोखिम, उच्च-वापसी रणनीति को इंगित करता है।
संपत्ति बनाम देयताएं
किसी भी निगम की बैलेंस शीट, या यहां तक कि गृहस्थी के दो पहलू हैं। संपत्ति, जिसमें कंपनी के स्वामित्व वाले सभी मूर्त और गैर-मूर्त मूल्यवान वस्तुएँ शामिल हैं, एक तरफ देनदारियों और शेयरधारक इक्विटी हैं। प्रत्येक पक्ष पर कुल डॉलर के आंकड़े हमेशा समान होते हैं, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि फर्म किस तरह की आकृति में है। इसका कारण यह है कि प्रत्येक लेनदेन के बाद बैलेंस शीट के दोनों किनारों पर समान परिमाण का समायोजन किया जाता है। नतीजतन, संपत्ति हर समय देनदारियों से अधिक इक्विटी से मेल खाती है। सरल शब्दों में, जो स्वामित्व है वह हमेशा बकाया है। शेयरधारक इक्विटी के बारे में सोचा जा सकता है कि कंपनियां अपने स्टॉकहोल्डर को क्या देती हैं, जबकि ऋण वह है जो लेनदारों पर बकाया है।
वित्तीय लाभ उठाने
वित्तीय उत्तोलन से तात्पर्य है कि उधार के माध्यम से वित्तीय संचालन के किस हिस्से को वित्तपोषित किया जाता है। जब आप $ 100,000 का डाउन पेमेंट और $ 900,000 का गिरवी रखकर $ 1 मिलियन का घर खरीदते हैं, तो घर का 90 प्रतिशत मूल्य ऋण द्वारा वित्तपोषित होता है। इसलिए, उत्तोलन अनुपात 90 प्रतिशत है। उसी मूल्य की गणना निगम के लिए अपने ऋण को उसके ऋण की राशि और उसकी इक्विटी से विभाजित करके की जा सकती है। चूंकि ऋण प्लस इक्विटी हमेशा संपत्ति के बराबर होती है, गणना करने का एक अलग तरीका कुल संपत्ति द्वारा कुल ऋण को विभाजित करना है। परिणामी आंकड़ा दिखाएगा कि फर्म के संचालन में से कितना वित्तपोषित है।
सामरिक कारण
एक निगम दो कारणों से उच्च उत्तोलन अनुपात के साथ समाप्त हो सकता है। बहुत सारे ऋण की धारणा एक रणनीतिक निर्णय का परिणाम हो सकती है। मान लें कि एक फर्म प्रति वर्ष 1 मिलियन जोड़ी जूते बेचती है, जिससे प्रति वर्ष $ 4 मिलियन का शुद्ध लाभ होता है। यदि प्रबंधन के पास एक विशेष रूप से सकारात्मक दृष्टिकोण है और सोचता है कि यह 2 मिलियन अधिक जोड़े बेच सकता है यदि केवल यह उन्हें निर्माण कर सकता है, तो फर्म अपने कारखाने का विस्तार करने के लिए $ 5 मिलियन कह सकती है। इसके अलावा यह मानकर कि ऋण $ 500,000 का वार्षिक ब्याज भुगतान करता है। यदि पूर्वानुमान सटीक है और 6 मिलियन जोड़े बेचे जाते हैं, तो मुनाफे में अतिरिक्त $ 2 मिलियन $ 500,000 के लिए ब्याज भुगतान से अधिक हो जाएगा और शुद्ध लाभ बढ़ेगा। यदि, हालांकि, बिक्री में वृद्धि नहीं होती है, तो ब्याज भुगतान मुनाफे में खा जाएगा और उधार ली गई मूल राशि का पुनर्भुगतान गंभीर समस्याएं पैदा करेगा।
neccesity
एक कंपनी संचित मुनाफे या शेयरधारक इक्विटी के माध्यम से चल रहे कार्यों को वित्त करने में असमर्थता के परिणामस्वरूप एक उच्च उत्तोलन अनुपात के साथ समाप्त हो सकती है। एक सुपरमार्केट श्रृंखला, जो बहुत लाभदायक नहीं है या हानि पर काम कर रही है, उदाहरण के लिए, खाद्य निर्माताओं से लंबी और लंबी भुगतान शर्तों के लिए पूछना पड़ सकता है, जिससे आपूर्तिकर्ताओं को बड़ी मात्रा में ऋण प्राप्त होता है।इस तरह का ऋण विशेष रूप से खतरनाक है क्योंकि फर्म गंभीर संकट में आ जाएगी अगर नाराज निर्माता सभी बकाया ऋण का पूरा भुगतान होने तक डिलीवरी रोकते हैं। बड़ी मात्रा में ऋण को समाप्त करने का एक और तरीका यह है कि पुराने ऋण का भुगतान करने के लिए अधिक उधार लिया जाए, जो दीर्घकालिक गंभीर समस्याओं का कारण बनता है।
