इसे सीधे शब्दों में कहें, एक उद्यम पूंजीपति वह है जो उभरते व्यवसायों में निवेश करता है जो एक कारण या किसी अन्य के लिए बैंक ऋण प्राप्त नहीं कर सकता है। इन कंपनियों को आम तौर पर मार्गदर्शन और वित्त पोषण दोनों की आवश्यकता होती है और किसी भी प्रतिस्पर्धा वाले व्यवसायों (यदि कोई भी मौजूद है) पर एक मजबूत लाभ के साथ एक नया, व्यवहार्य उत्पाद या सेवा की पेशकश कर रहे हैं। ज्यादातर उद्यम पूंजी फर्मों से आते हैं, और क्योंकि इस तरह के निवेशों को पर्याप्त जोखिम माना जाता है, इसलिए निवेश पर रिटर्न भी काफी पर्याप्त हो सकता है।
वेंचर कैपिटलिस्ट का क्या मतलब है?
वेंचर कैपिटलिस्ट वे निवेशक हैं जो स्टार्टअप कंपनियों को धन मुहैया कराते हैं या छोटे व्यवसायों को बढ़ाते हैं, जिनमें निवेश करने के लिए आशाजनक विचार या तकनीक हो सकती है, लेकिन व्यवसाय ऋण या अन्य रूपों को प्राप्त करने के लिए पर्याप्त संपार्श्विक, नकदी प्रवाह या जोखिम प्रोफ़ाइल के बहुत अधिक नहीं होते हैं। वित्त पोषण का। हालांकि ये निवेश जोखिम भरा है, उद्यम पूंजीपति आम तौर पर किसी भी नुकसान (यहां तक कि जो पर्याप्त हैं) के मौसम के लिए पर्याप्त रूप से समृद्ध हैं, और उनके पास नवोदित कंपनियों की मदद करने के लिए विशेषज्ञता है। नतीजतन, निवेश पर रिटर्न उद्यम पूंजीपति की तुलना में बहुत अधिक है जो आमतौर पर शेयरों जैसे पारंपरिक निवेश के अवसरों के माध्यम से देखेंगे।
जबकि किसी भी उद्योग में एक कंपनी तकनीकी रूप से एक उद्यम पूंजीपति के माध्यम से निवेश प्राप्त कर सकती है, उद्यम पूंजी का अधिकांश हिस्सा टेक उद्योग में व्यवसायों में जाता है।
कैसे वेंचर कैपिटलिस्ट फर्म काम करते हैं
जबकि अधिकांश लोग उद्यम पूंजी को एक अमीर व्यक्ति से प्राप्त करने की कल्पना करते हैं, लेकिन इसका अधिकांश हिस्सा पेशेवर रूप से प्रबंधित फर्मों से आता है जो सार्वजनिक या निजी हो सकती हैं। ये फर्म पूरी तरह से लाभदायक व्यवसायों की तलाश करने के उद्देश्य से काम करती हैं, जिससे कंपनी में कई निवेशकों को उच्च दरों पर प्रतिफल मिलेगा।
वेंचर कैपिटल फर्मों को धनी व्यक्तियों, पेंशन फंडों, नींव और बीमा कंपनियों द्वारा वित्त पोषित किया जाता है जो अपने पैसे को एक साथ जमा करते हैं। इस व्यवसाय संरचना के तहत, सभी साझेदारों का समग्र निधि पर आंशिक स्वामित्व होगा, लेकिन फर्म स्वयं यह निर्धारित करेगी कि धन कहाँ निवेश किया जाएगा। जबकि संख्या फर्म द्वारा अलग-अलग होगी, मुनाफे का लगभग 20 प्रतिशत उन लोगों को भुगतान किया जाएगा जो फर्म का प्रबंधन करते हैं, जबकि बाकी भागीदारों के पास जाएंगे। फर्म मुनाफे के अपने हिस्से के शीर्ष पर प्रबंधन शुल्क भी कमा सकती है।
हालांकि इन फर्मों को एक बार बैंकरों और पूर्व उद्यमियों के संतुलन द्वारा प्रबंधित किया गया था, लेकिन बैंकरों को बाद के लिए बाहर निकाला जा रहा है क्योंकि विशिष्ट उद्योग में अनुभव काफी हद तक वित्तीय फर्मों को संभालने के अनुभव की तुलना में पूंजी फर्मों के लिए अधिक फायदेमंद साबित हुआ है, जो कि ऐसा नहीं है एक कंपनी के शुरुआती चरणों में महत्वपूर्ण है। चूंकि उद्यम पूंजी फर्में उन कंपनियों को मार्गदर्शन करने में मदद करती हैं जिनमें वे निवेश करते हैं, दोनों उद्योग और इसके प्रमुख खिलाड़ियों का ज्ञान दोनों फर्मों और फंड की मांग करने वाली कंपनियों के लिए पर्याप्त लाभ हो सकता है।
ये कंपनियां केवल कुछ मुट्ठी भर निवेशकों के साथ छोटी फर्मों से आकार में हो सकती हैं जिनके पास केवल कुछ मिलियन डॉलर हैं जो हर साल कुछ व्यवसायों में जाएंगे, कई निवेशकों के साथ, अरबों डॉलर की संपत्ति और सैकड़ों कंपनियों में निवेश करेंगे।
क्या आपको वेंचर कैपिटल चाहिए?
सभी चीजों की तरह, किसी व्यवसाय को निधि देने के लिए उद्यम पूंजी का उपयोग करने के कई फायदे और नुकसान हैं, और यह एक निर्णय है जिसे हल्के में नहीं लिया जाना चाहिए। सबसे स्पष्ट नुकसान यह है कि उद्यम पूंजी के साथ जुड़े उच्च जोखिम उच्च रिटर्न का वहन करते हैं, इसलिए यदि आपकी कंपनी अच्छा प्रदर्शन करती है, तो आपको संभवतः अपने लाभ का 25 प्रतिशत या उससे अधिक देना होगा। यही कारण है कि ज्यादातर कंपनियां जो व्यवसाय ऋण के लिए अर्हता प्राप्त कर सकती हैं, वे खुद को वित्तीय रूप से बहुत बेहतर पाएंगे, यदि वे उद्यम पूंजी फर्म के बजाय बैंक के प्रमुख हैं। दूसरी ओर, यदि आप बैंक ऋण प्राप्त नहीं कर सकते हैं, विशेष रूप से आपके व्यवसाय के लक्ष्यों को पूरा करने के लिए पर्याप्त रूप से, तो उद्यम पूंजी निधि एकमात्र विकल्प हो सकता है।
आपकी कंपनी के लिए एक उद्यम पूंजीपति हासिल करने का एक और दोष यह है कि अधिकांश सौदों में आपके व्यवसाय के अधिकांश शेयरों को खोने या वीटो अधिकारों को छोड़ना शामिल है। कई उद्यम पूंजी फर्म 50 प्रतिशत से कम शेयरों के साथ एक सौदा स्वीकार नहीं करेंगे। ऐसा इसलिए है क्योंकि वे कंपनी में अधिकांश मतदान अधिकार प्राप्त करना चाहते हैं ताकि वे अपने निवेश के लिए सबसे अधिक लाभ कमाने के लिए व्यवसाय को निर्देशित कर सकें। फर्म आमतौर पर बोर्ड के सदस्य की आपूर्ति करके और अतिरिक्त वित्तपोषण, प्रमुख व्यावसायिक व्यय, कंपनी को बेचने या सार्वजनिक रूप से जाने के निर्णय को शामिल करने सहित सभी महत्वपूर्ण प्रबंधन निर्णयों में शामिल होकर व्यवसाय में सक्रिय भूमिका निभाएगा। यदि आप अपनी कंपनी का नियंत्रण नहीं छोड़ना चाहते हैं, तो आप यदि संभव हो तो उद्यम पूंजी से बचना चाहते हैं। यदि यह आपके लिए एक समस्या है, तो यदि आप कर सकते हैं तो एक परी निवेशक की तलाश करना बेहतर हो सकता है।
एक उद्यम पूंजी फर्म की मदद करने से आपके व्यवसाय को कई युवा कंपनियों और अनुभवहीन सीईओ के लिए एक लाभ हो सकता है, हालांकि उद्यम पूंजीपतियों को क्षेत्र में व्यापक ज्ञान है और अक्सर मुश्किल दौर से गुजरने वाली कंपनी का मार्गदर्शन करने में सक्षम होगा जो कई स्टार्टअप को डुबो सकता है। कई व्यवसाय केवल वित्तीय चिंताओं के कारण उद्यम पूंजी की तलाश करते हैं, बल्कि किसी ऐसे व्यक्ति से मूल्यवान ज्ञान और अनुभव प्राप्त करने के लिए जो उन्हें सफल देखने के लिए सब कुछ उचित करेंगे।
एक उल्लेखनीय उदाहरण के रूप में, बिल गेट्स ने उद्यम पूंजीपति डेव मार्क्वार्ड से 1981 में Microsoft को मार्गदर्शन करने में मदद करने के लिए कहा, हालांकि कंपनी को उस समय किसी भी वित्तीय निवेश की आवश्यकता नहीं थी। Marquardt Microsoft में निवेश करने वाला एकमात्र उद्यम पूँजीपति था और कंपनी के बोर्ड में 30 वर्षों तक रहा।
वेंचर कैपिटल प्राप्त करना
किसी भी समय, शायद हजारों उद्यमी और आविष्कारक यह सोचते हैं कि "मुझे एक उद्यम पूंजीपति कैसे मिलेगा?" लेकिन अधिकांश व्यवसाय उद्यम पूंजीगत वित्त पोषण के लिए अर्हता प्राप्त नहीं करते हैं और फर्म अविश्वसनीय रूप से चयनात्मक होते हैं कि वे किन कंपनियों और उत्पादों में निवेश करते हैं। अमेरिकी लघु व्यवसाय प्रशासन के अनुसार,.1 प्रतिशत से कम व्यवसाय उद्यम पूंजी के माध्यम से वित्त पोषित होते हैं। ज्यादातर कंपनियां व्यवसाय के मालिकों द्वारा स्वयं या परी निवेशकों के माध्यम से वित्त पोषित होती हैं।
सामान्यतया, जो कंपनियां पूंजीपतियों से उद्यम करने की अपील करती हैं, वे स्टार्टअप चरण में एक व्यवहार्य और अद्वितीय उत्पाद या सेवा के साथ होती हैं, जिसमें एक बड़ा संभावित बाजार और एक मजबूत प्रतिस्पर्धी लाभ होता है। इसके अलावा, उद्यम पूंजीपति आमतौर पर उद्योगों में व्यवसायों की तलाश करते हैं जो पहले से ही परिचित हैं जिनके पास एक मजबूत प्रबंधन टीम है। वे अक्सर अपने निवेश को उन कंपनियों तक सीमित कर देंगे जो उन्हें कंपनी में बहुमत की हिस्सेदारी की अनुमति देंगी ताकि वे इसकी दिशा का मार्गदर्शन कर सकें।
कैसे वेंचर कैपिटलिस्ट पैसा बनाते हैं
बदले में पूँजीपतियों को क्या मिलता है, निवेशक कंपनी में इक्विटी की हिस्सेदारी के लिए धन उपलब्ध कराएगा।सामान्य तौर पर, अपने निवेश से जुड़े जोखिमों के कारण, उद्यम पूंजी फर्मों को अपने 25 प्रतिशत या उससे अधिक के निवेश पर रिटर्न देखने की उम्मीद होती है। इनमें से अधिकांश निवेश दीर्घकालिक हैं और आम तौर पर पांच से आठ साल तक होते हैं, क्योंकि यह उद्यम पूंजी फर्म के लिए परिपक्व होने के लिए स्टार्टअप को कितना समय लगेगा, जिस तरह का रिटर्न देख रहा है। और एक सफल कंपनी अक्सर इस बिंदु पर खरीदेगी या सार्वजनिक होगी।
कुछ मामलों में, एक उद्यम पूंजीपति अपने शेयरों को धारण करेगा यदि उसे लगता है कि निवेश में लगातार उच्च रिटर्न मिलेगा, लेकिन ज्यादातर मामलों में, निवेशक उस समय स्वामित्व छोड़ देगा जब कंपनी सार्वजनिक हो जाएगी या बेची जाएगी। इस तरह, निवेशक अपनी कमाई ले सकता है और एक नई भावी स्टार्टअप कंपनी में निवेश कर सकता है।
यदि कंपनी विफल हो जाती है, तो उद्यम पूंजीपति को बड़े नुकसान का अनुभव होगा और अक्सर निवेश किए गए धन में से किसी को भी पुनर्प्राप्त करने में विफल रहेगा। यही कारण है कि अधिकांश उद्यम पूंजीपति या तो अविश्वसनीय रूप से धनी हैं और इन प्रकार के वित्तीय नुकसानों को वहन करने में सक्षम हैं या एक उद्यम पूंजी फर्म बनाने वाले पूल में शामिल हैं।
वेंचर कैपिटलिस्ट वर्सस एंजेल निवेशक
वेंचर कैपिटलिस्ट और स्वर्गदूत निवेशक समान हैं कि वे दोनों युवा कंपनियों को वित्तीय निवेश, मार्गदर्शन और अन्य सहायता प्रदान करते हैं। दोनों के बीच सबसे बड़ा अंतर यह है कि एक उद्यम पूंजीपति आम तौर पर एक कंपनी का नियंत्रण लेना चाहेगा, यही कारण है कि वे अक्सर "गिद्ध पूंजीवादी" उपनाम रखते हैं, एक दूत निवेशक केवल कंपनी में सलाहकार के रूप में एक अप्रत्यक्ष भूमिका निभाएगा, जिसके कारण इसे "स्वर्गदूत निवेशक" कहा जाता है।
एक और बड़ा अंतर यह है कि ज्यादातर उद्यम पूंजी व्यक्तियों के बजाय फर्मों से आती है, ज्यादातर स्वर्गदूत निवेशक केवल अमीर व्यक्ति होते हैं, हालांकि कुछ बहुत छोटे समूहों में काम करेंगे।
वेंचर कैपिटलिस्ट के प्रसिद्ध उदाहरण
माइक्रोसॉफ्ट में निवेश करने वाले डेव मार्क्वार्ड की तरह, दुनिया की कई सबसे बड़ी टेक कंपनियों को उद्यम पूंजीपतियों की सहायता से बनाया गया था। कुछ सबसे प्रसिद्ध उद्यम पूंजीपतियों में जिम ब्रेयर शामिल हैं, जो फेसबुक में शुरुआती निवेशक थे; पीटर फेंटन, ट्विटर में एक निवेशक; जेरेमी लेविन, Pinterest में सबसे बड़ा निवेशक और फेसबुक में पहला निवेशक; और क्रिस सक्का, जो ट्विटर और उबेर दोनों में एक शुरुआती निवेशक थे। जानी-मानी वेंचर कैपिटल फर्मों के लिए, एक्सेल पार्टनर्स ने फ़ेसबुक, अस्सी और ड्रॉपबॉक्स में निवेश किया है और 6 बिलियन डॉलर से अधिक का फंड जमा किया है, और जीवी (जिसे पहले गूगल वेंचर्स के नाम से जाना जाता है) Google की वेंचर कैपिटल फ़र्म है जिसने उबर और स्लैक दोनों में निवेश किया है। ।
वेंचर कैपिटल का इतिहास
हार्वर्ड के प्रशिक्षक और निवेश बैंकर जार्ज डोरियोट ने 1946 में पहली सार्वजनिक स्वामित्व वाली वेंचर कैपिटल फर्म, अमेरिकन रिसर्च एंड डेवलपमेंट कॉर्पोरेशन (ARDC) की शुरुआत की थी। यह पहली बार था जब किसी स्टार्टअप के पास धनी परिवारों जैसे कि निजी स्रोतों से पैसे जुटाने का विकल्प था। रॉकफेलर या वेंडरबिल्ट। शैक्षिक संस्थानों और बीमा कंपनियों ने ARDC के माध्यम से लाखों का निवेश किया। डोरित को अब "उद्यम पूंजीवाद के पिता" के रूप में जाना जाता है।
ARDC के पूर्व कर्मचारियों ने मॉर्गन हॉलैंड वेंचर्स और ग्रेलॉक वेंचर्स जैसी उद्यम पूंजी फर्मों की शुरुआत की और कई अन्य फर्मों ने इस मॉडल की नकल की। ये शुरुआती कंपनियाँ ही थीं, जो आज उद्यम पूंजी उद्योग में विकसित हुईं।
पहले प्रमुख उद्यम-पूंजी-समर्थित स्टार्टअप में से एक फेयरचाइल्ड सेमीकंडक्टर था, जिसे उस समय बहुत जोखिम भरा निवेश माना जाता था क्योंकि यह पहली अर्धचालक कंपनियों में से एक था। अंत में, कंपनी अपनी तरह की सबसे सफल कंपनियों में से एक बन गई और सैन फ्रांसिस्को के बे एरिया में उद्यम पूंजीपतियों और उभरती टेक कंपनियों के बीच सफल साझेदारी के लिए एक पैटर्न स्थापित करने में मदद की।
१ ९ ६० और १ ९ number० के दशक के दौरान स्वतंत्र उद्यम पूंजी फर्मों की संख्या में वृद्धि हुई, १ ९ late० के दशक के अंत में और १ ९ s० के दशक की शुरुआत में ऐप्पल जैसी कंपनियों की सफलता के साथ। कई फर्मों ने 1980 के दशक के मध्य में अपने पहले नुकसान में से कुछ को पोस्ट करना शुरू कर दिया, क्योंकि उद्योग ने अमेरिकी के अंदर और बाहर दोनों के साथ प्रतिस्पर्धा से ओवरब्रेट किया और सभी अगले Microsoft या ऐप्पल को खोजने की कोशिश कर रहे थे। इस बिंदु पर वेंचर कैपिटल फंडिंग की शुरुआत धीमी रही, लेकिन 1990 के दशक के मध्य में, उद्योग ने फिर से उठाना शुरू कर दिया, जब 2000 के दशक की शुरुआत में डॉट-कॉम बबल के फटने की वजह से मुश्किल में पड़ गया। बाजार के फिर से स्थिर होने के बाद, उद्यम पूंजीपतियों ने पूरी ताकत से वापसी की और अब सोशल मीडिया, जैव-चिकित्सा, मोबाइल और अन्य आधुनिक प्रौद्योगिकियों के लिए धन्यवाद दे रहे हैं।
