व्यवसाय ऑपरेटिंग गतिविधियों को वित्त करने के लिए विभिन्न माध्यमों का सहारा लेते हैं और आर्थिक रूप से प्रभावित रहते हैं। पारंपरिक फंडिंग प्रक्रियाओं में सार्वजनिक बाजारों में या निजी संघों के माध्यम से ऋण या इक्विटी उत्पादों को जारी करना शामिल है। व्यापार वित्तपोषण के अन्य रूपों में शामिल हैं प्रतिज्ञा योग्य खाते, नियत-संपत्ति कुर्की प्रक्रियाओं के माध्यम से धन और ग्राहक प्राप्य फैक्टरिंग।
परिभाषा
प्राप्य प्रतिज्ञा योग्य वचन एक ऐसी प्रथा है जिसमें एक कंपनी पैसे का उपयोग करती है जो ग्राहकों से अपेक्षा करती है - वह है, ग्राहक प्राप्ति - एक ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में। यह प्रक्रिया व्यवसाय को अपनी परिचालन गतिविधियों को उस लागत पर वित्त पोषित करने में सक्षम बनाती है जो पारंपरिक ऋण की दर से सस्ती हो सकती है। क्या अधिक है, संगठन प्राप्तियों को शीर्षक रखता है, जिसका अर्थ है कि यह अभी भी उनका मालिक है और उन्हें अपनी बैलेंस शीट पर अल्पकालिक संपत्ति के रूप में वर्गीकृत कर सकता है। एक अल्पकालिक संपत्ति एक संसाधन है जिसे एक कंपनी अगले 12 महीनों में बेच सकती है - या नकदी में परिवर्तित कर सकती है। उदाहरणों में नकद, प्रीपेड खर्च और माल शामिल हैं।
यह काम किस प्रकार करता है
वचन देने की प्रक्रिया विभाग के प्रमुखों और कंपनी के नेतृत्व के साथ शुरू होती है, जिसमें कंपनी की फंडिंग के बारे में चर्चा की जाती है, वचनबद्धता के लिए फंड जुटाने के विकल्पों का अध्ययन किया जाता है और इसके बाद खाता प्राप्तियों की सूची बनाई जाती है। फिर कंपनी के क्रेडिट मैनेजर ऋणदाताओं के साथ सूची की समीक्षा करते हैं, जिन्होंने प्राप्तियों की गुणवत्ता पर ध्यान दिया है - विशेष रूप से ग्राहकों के भुगतान प्रोफाइल और साख के साथ-साथ संगठन के साथ व्यापार करने की अवधि के साथ। अगला चरण ऋण-से-मूल्य अनुपात निर्धारित कर रहा है, एक मीट्रिक जो कंपनी को धन प्राप्त करने में सक्षम बनाता है लेकिन संपूर्ण प्रतिज्ञा प्रक्रिया में अपना रास्ता नहीं निकालता है। दूसरे शब्दों में, एक ऋणदाता क्रेडिट की प्रक्रिया में कुछ लीवरेज को प्राप्तियों के केवल एक हिस्से को आगे बढ़ाकर बनाए रखता है। उदाहरण के लिए, एक संगठन प्राप्तियों के $ 1 मिलियन मूल्य की प्रतिज्ञा करता है और ऋण-से-अनुपात 75 प्रतिशत है। नतीजतन, व्यापार $ 750,000, या $ 1 मिलियन गुना 75 प्रतिशत प्राप्त करता है। ऋण-से-मूल्य मीट्रिक निर्धारित करने और एक औपचारिक अनुबंध पर हस्ताक्षर करने के बाद, लेनदार प्राप्य पर एक ग्रहणाधिकार फाइल करता है, अगर ऋणदाता अंततः प्राप्तियों पर जमा करने की अनुमति देता है, अगर उधारकर्ता अंततः चूक करता है।
प्रासंगिकता
प्रतिज्ञा ऑफ-बैलेंस-शीट वित्तपोषण का एक रूप है; अर्थात्, एक कंपनी इसी ऋण के साथ अपने प्राप्य रिकॉर्ड नहीं करती है। यह पूंजी को मुक्त करता है, नियामक डांट को कम करता है और लेनदारों के संगठन के मौजूदा दल की चिंताओं को कम करता है। प्राप्तियों की प्रतिज्ञा पूंजी मुक्त हो सकती है, क्योंकि यह अतिरिक्त ऋण रिपोर्टिंग को जन्म नहीं देती है - उद्योगों में कंपनियों के लिए एक वरदान, जैसे कि बैंकिंग और बीमा, जहां नियामकों को निश्चित ऋण-से-पूंजी अनुपात की आवश्यकता होती है।
लेखा प्राप्य फैक्टरिंग
प्रतिज्ञा के अलावा, एक कंपनी परिचालन नकद जुटाने के लिए अपनी प्राप्तियों को लागू कर सकती है। अपेक्षित ग्राहक प्रेषणों को फैक्टरिंग करने का मतलब है कि प्राप्तकर्ताओं को एक ऋणदाता को एकमुश्त बेचना। नतीजतन, व्यापार प्राप्य शीर्षक का श्रेय लेनदार को देता है। कंपनी ग्राहकों को सीधे ऋणदाता को भुगतान भेजने के लिए सूचित करती है।
