कंपनी के स्वास्थ्य का मूल्यांकन करते समय, वित्तीय विश्लेषक यह जानना चाहते हैं कि क्या कंपनी के पास अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी है। विश्लेषक तरलता अनुपात का उपयोग करके इस पहुंच को मापते हैं। विश्लेषकों ने यह भी जानना चाहा है कि जब कंपनी ने अपनी पूंजी का अधिग्रहण किया था, तो संपत्ति खरीदने और कारोबार चलाने के लिए किस तरह का पैसा लगाया गया था। कंपनी पूंजी संरचना अनुपात का उपयोग करके पूंजी को मापती है।
राजधानी संरचना अनुपात
पूंजी संरचना अनुपात किसी कंपनी के ऋण और उसकी इक्विटी की तुलना करते हैं। ऋण और इक्विटी दो ऐसी कंपनियां हैं जो पूंजी अर्जित करती हैं। ऋण का अर्थ उधार लिए गए धन से है, जबकि इक्विटी से अभिप्राय निवेश या अर्जित धन से है। पूंजीगत संरचना को मापने वाले वित्तीय अनुपात में ऋण-से-इक्विटी अनुपात या लंबी अवधि की देनदारियों के लिए अचल संपत्तियों का अनुपात शामिल है। ऋण-से-इक्विटी अनुपात कंपनी के कुल देनदारियों को कुल शेयरधारक इक्विटी द्वारा विभाजित करता है। जितना अधिक अनुपात, उतना अधिक ऋण कंपनी वहन करती है। एक ऋण-से-इक्विटी अनुपात जो एक के करीब है, ऋण और इक्विटी के बीच संतुलन प्रदर्शित करता है। लंबी अवधि की देनदारियों के अनुपात में अचल संपत्तियां एक वर्ष से अधिक की चुकौती की तारीख के साथ बकाया सभी कुल संपत्तियों को विभाजित करती हैं। यह अनुपात उस इक्विटी का प्रतिशत दिखाता है जो कंपनी की अचल संपत्तियों में है। एक से अधिक मूल्य वाला कोई भी अनुपात परिसंपत्तियों में सकारात्मक इक्विटी को प्रदर्शित करता है।
तरलता का अनुपात
तरलता अनुपात कंपनी की जरूरत पड़ने पर नकदी तक पहुंचने की क्षमता का विश्लेषण करते हैं। जब किसी कंपनी के पास नकदी की पर्याप्त पहुंच नहीं होती है, तो यह निवेश को आगे बढ़ाने का अवसर खो देता है और इसके बिलों में पीछे रह सकता है। तरलता अनुपात में वर्तमान अनुपात और इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात शामिल हैं। वर्तमान अनुपात वर्तमान परिसंपत्तियों, या एक वर्ष के भीतर नकदी के लिए परिवर्तनीय परिसंपत्तियों, वर्तमान देनदारियों या एक वर्ष के भीतर ऋण के कारण तुलना करता है। एक के ऊपर कोई भी मूल्य दर्शाता है कि कंपनी नकद के साथ अपने वर्तमान दायित्वों का भुगतान कर सकती है। इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात यह निर्धारित करता है कि कंपनी वर्ष के दौरान कितनी बार अपनी इन्वेंट्री बेचती है। अधिक मात्रा, इन्वेंट्री के बदले में कंपनी को जितना अधिक नकद मिलता है।
समानताएँ
पूंजी संरचना अनुपात और तरलता अनुपात के बीच कई समानताएं मौजूद हैं। पूंजी संरचना अनुपात और तरलता अनुपात दोनों में उच्च मूल्य कंपनी की मजबूत वित्तीय स्थिति का संचार करते हैं। इसके अलावा, सुसंगत अनुपात मान पूंजी संरचना और तरलता अनुपात दोनों में स्थिरता प्रदर्शित करते हैं।
मतभेद
पूंजी संरचना अनुपात और तरलता अनुपात एक व्यवसाय के विभिन्न पहलुओं पर ध्यान केंद्रित करते हैं। पूंजी संरचना अनुपात मापता है कि कंपनी के पास कितना कर्ज है और उसकी तुलना इक्विटी की राशि से की जाती है। तरलता अनुपात कंपनी के नकदी स्तर का मूल्यांकन करते हैं, जिससे विश्लेषक को यह अनुमान लगाने में मदद मिलती है कि कंपनी को वित्तीय समस्याओं का सामना करना पड़ सकता है या नहीं। विश्लेषक उस उद्योग के भीतर कई कंपनियों के लिए अनुपात की गणना करके प्रत्येक अनुपात के लिए उद्योग मानक निर्धारित करता है। यदि कंपनी का अनुपात मानक से काफी भिन्न होता है, तो विश्लेषक कंपनी की वित्तीय स्थिति पर अधिक विस्तृत नज़र रखता है।
