टर्म मार्केट कैप का क्या मतलब है?

आप जो कमाते हैं उस पर कम समय के लिए रहना ठीक रहता है, लेकिन अगर जीवन में आपके लक्ष्यों में रिटायर होने के लिए पैसे शामिल हैं - या इस बीच में केवल मज़े करना है - इसका मतलब है कि आपको निवेश शुरू करने की आवश्यकता होगी। इसके लिए निवेश की शर्तों की एक पूरी नई शब्दावली और उनके साथ जाने वाली अवधारणाओं को सीखने की आवश्यकता है। एक बाजार पूंजीकरण या मार्केट कैप है, जो आपके द्वारा शोध की जा रही कंपनियों का आकलन करने का एक मूल तरीका है।

बाजार पूंजीकरण को परिभाषित करें

निवेशकों द्वारा उपयोग की जाने वाली बहुत सारी गणनाएं जटिल गणित या अमूर्त अवधारणाओं के इर्द-गिर्द घूमती हैं। बाजार पूंजीकरण उनमें से एक नहीं है। आप अपने बकाया शेयरों की संख्या को देखते हुए और फिर उस शेयर को वर्तमान शेयर मूल्य से गुणा करके किसी कंपनी के मार्केट कैप पर काम करते हैं। प्रभावी रूप से यह आपको बताता है कि बाजार वर्तमान में कंपनी को कैसे महत्व देता है। आप इसे सार्वजनिक कंपनियों के लिए "निर्माता के सुझाए गए खुदरा" के रूप में सोच सकते हैं। यह आपको नहीं बताता कि कंपनी की कीमत क्या है, क्योंकि बाजार में वर्तमान में कई कारणों से कंपनी का मूल्य कम या अधिक हो सकता है। हालांकि, यह अभी भी एक उपयोगी उपाय है, क्योंकि यह आपको एक मोटा विचार देता है कि कंपनी कितनी बड़ी है और इसके निपटान में क्या संसाधन हैं।

बाजार पूंजीकरण श्रेणियाँ

अधिकांश स्रोत बाजार पूंजीकरण के तीन मुख्य स्तरों को पहचानते हैं: सबसे बड़ी कंपनियों के लिए लार्ज-कैप, छोटी कंपनियों के लिए छोटे कैप और बीच में उन लोगों के लिए मिड-कैप। कोई उद्योग या सरकारी निकाय नहीं है जो उन शर्तों को परिभाषित करता है, और वे समय के साथ बदलते हैं क्योंकि बाजार में चढ़ना जारी रहता है, लेकिन एक पूरे के रूप में उद्योग एक व्यापक सहमति स्थापित करता है।

2018 तक, लार्ज-कैप कंपनियों को आमतौर पर $ 10 बिलियन या उससे अधिक के बाजार मूल्य के साथ माना जाता था, मिड-कैप कंपनियां $ 2 बिलियन से 10 बिलियन डॉलर के बीच थीं और स्मॉल-कैप कंपनियां $ 250 मिलियन के मूल्य के साथ थीं। $ 2 बिलियन। कई निवेशक दो और स्तरों को पहचानते हैं, 250 मिलियन डॉलर से कम मूल्य की कंपनियों के लिए माइक्रो-कैप और 200 बिलियन डॉलर से अधिक मूल्य के मेगा-कैप।

कैप साइज का महत्व

कैप आकार एक महत्वपूर्ण विचार है जब आप निर्णय ले रहे हैं कि कौन सी कंपनियों को निवेश करना है क्योंकि बड़े और छोटे बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियां अलग-अलग जोखिम और अवसर प्रदान करती हैं। लार्ज-कैप कंपनियां स्थिर, परिपक्व बाजारों में अच्छी तरह से स्थापित संस्थाएं हैं। उनकी जेबें गहरी स्थितियों के लिए काफी गहरी हैं, जैसे कि बाजार की गिरावट या कड़ी प्रतिस्पर्धा, बिना गंभीर रूप से क्षतिग्रस्त हुए।

मिड-कैप कंपनियां अक्सर ऊपर-और-आने वाली फर्में होती हैं, जिन्होंने अपने शुरुआती बढ़ते दर्द को पा लिया है और उनमें बेहतरीन विकास क्षमता है। स्मॉल-कैप कंपनियां आला बाजारों या नए स्थापित क्षेत्रों में खिलाड़ी हो सकती हैं, या स्थापित बाजारों में नए आगमन हो सकते हैं, जिन्होंने अधिक स्थापित कंपनियों से खुद को अलग करने का एक तरीका ढूंढ लिया है।

कैप आकार और विविधता

अधिकांश निवेश रणनीतियाँ विविधीकरण नामक एक अवधारणा के इर्द-गिर्द घूमती हैं। विचार विभिन्न निवेशों की एक विस्तृत श्रृंखला को धारण करने का है ताकि चाहे समय अच्छा हो या बुरा, आपके पास हमेशा आपके पोर्टफोलियो का कुछ हिस्सा होगा जो उत्पादक लाभ दे रहा है। उदाहरण के लिए, आपके पास व्यक्तिगत स्टॉक, म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, बॉन्ड या शायद बिटकॉइन या कुछ अन्य क्रिप्टोकरेंसी का एक संयोजन हो सकता है। आप किसी श्रेणी के भीतर भी स्टॉक की तरह विविधता ला सकते हैं। ऐसा करने का एक तरीका बाजार पूंजीकरण के विभिन्न स्तरों पर कंपनियों के शेयरों का स्वामित्व है।

लार्ज-कैप कंपनियां छोटे लाभ, लेकिन कम जोखिम की पेशकश करते हुए सुरक्षित और स्थिर रहती हैं। मिड-कैप कंपनियां अधिक परिवर्तनशील हैं लेकिन उच्च विकास और अधिक महत्वपूर्ण रिटर्न के लिए मौका प्रदान करती हैं। स्माल-कैप कंपनियां सबसे अधिक जोखिम वाली होती हैं, लेकिन यही वह जगह है जहां आप कभी-कभी अपने जीवन के बाकी हिस्सों के लिए लंबे समय तक "होम रन" निवेश पा सकते हैं। वॉलमार्ट और माइक्रोसॉफ्ट एक बार स्मॉल कैप कंपनियां थीं।

Apple का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन

सामान्य परिभाषाएँ ठीक हैं, लेकिन वास्तविक दुनिया में बड़ी, मिड और स्मॉल-कैप कंपनियां कितनी अच्छी दिखती हैं, यह जानने के लिए विशिष्ट कंपनियों को देखना अक्सर उपयोगी होता है। 2018 के अंत में, लार्ज-कैप कंपनियों में सबसे बड़ी तकनीक दिग्गज कंपनी Apple थी। कुल $ 1.02 ट्रिलियन के कुल बाजार पूंजीकरण के लिए, इसके पास $ 222 पर कुल 4.83 बिलियन शेयर बकाया थे। आमतौर पर लार्ज-कैप कंपनियों को बड़े रिटर्न के लिए सीमित अवसर प्रदान करने के लिए माना जाता है, लेकिन टेक फर्म इसका अपवाद हो सकते हैं।

जबकि यह 2018 के अक्टूबर में $ 222 पर कारोबार करता था, 2013 के अक्टूबर में ऐप्पल का एक हिस्सा $ 75 के तहत प्राप्त हुआ। एक विशाल मार्केट कैप के साथ एक अधिक पारंपरिक कंपनी जॉनसन एंड जॉनसन है। लगभग $ 133 पर 2.68 बिलियन शेयरों का व्यापार, अक्टूबर 2018 तक इसका बाजार पूंजीकरण $ 359 बिलियन था। अक्टूबर 2013 में इसकी शेयर की कीमत $ 92 से अधिक थी, जो अभी भी मजबूत विकास का प्रतिनिधित्व करती है, हालांकि एप्पल की कक्षा में नहीं है। दूसरे शब्दों में, आप अभी भी कुछ लार्ज-कैप शेयरों पर अच्छा रिटर्न कमा सकते हैं, जब तक कि वे सही हैं।

फुट लॉकर का बाजार पूंजीकरण

मिड-कैप कंपनी का एक उत्कृष्ट उदाहरण एथलेटिक फुटवियर रिटेलर फुट लॉकर है। अक्टूबर 2018 तक, लगभग $ 114 प्रति शेयर की कीमत पर 114 मिलियन से अधिक शेयर बकाया थे, जिसकी मार्केट कैप 5.7 बिलियन डॉलर थी। एक पूरे के रूप में रिटेल ने पिछले कुछ वर्षों में कुख्यात रूप से बाजी मार ली है, लेकिन फुट लॉकर ने अच्छी पकड़ बनाई है, शायद इसलिए कि खेल के जूते के साथ उन्हें व्यक्तिगत रूप से आज़माने के अवसर के रूप में - बल्कि ऑनलाइन ऑर्डर करने का भी महत्व है। 2013 के अक्टूबर में, Foot Locker ने $ 37 का कारोबार किया और 2013 के अक्टूबर तक $ 49 से अधिक हो गया। यह काफी अच्छी वृद्धि है, लेकिन मिड-कैप स्टॉक अधिक अस्थिर हैं। उन पांच वर्षों के दौरान, शेयर $ 77 जितना और 30 डॉलर के रूप में कम रहा है। आपके द्वारा खरीदे और बेचे जाने के आधार पर, फुट लॉकर ने आपको एक अच्छा लाभ कमाया होगा या आपको एक महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है।

यूनिवर्सल इंश्योरेंस होल्डिंग्स का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन

ऐप्पल जैसी अपेक्षाकृत कुछ मेगा-कैप कंपनियां हैं, लेकिन कई और छोटे-कैप कंपनियां हैं। स्मॉल कैप कंपनी का एक अच्छा उदाहरण फ्लोरिडा स्थित यूनिवर्सल इंश्योरेंस होल्डिंग्स है। यह 1.57 बिलियन डॉलर के मार्केट कैप के लिए, अक्टूबर 2018 तक लगभग $ 45 की कीमत पर 34 मिलियन से अधिक शेयरों के साथ बीमा कारोबार में एक अपेक्षाकृत छोटा खिलाड़ी है। कंपनी मुख्य रूप से घर के मालिक के बीमा में काम करती है, जिसमें एक सहायक एक मिलियन डॉलर या उससे अधिक मूल्य के घरों में विशेषज्ञता रखता है। यह फ्लोरिडा बाजार में सबसे अच्छी तरह से स्थापित है, लेकिन दक्षिण, न्यू इंग्लैंड और न्यूयॉर्क के रूप में उत्तर में कई अन्य राज्यों में परिचालन का विस्तार किया है। 2013 के अक्टूबर में, इसका स्टॉक केवल $ 7.80 पर कारोबार करता था, इसलिए कंपनी का पांच साल का विकास प्रभावशाली रहा। निरंतर वृद्धि, या इस तरह की कंपनियों के लिए बड़ी प्रतिस्पर्धियों द्वारा अधिग्रहित की जाने वाली क्षमता है, जो उन्हें निवेशकों को उन जोखिमों का सामना करने के लिए तैयार करती है जो अपने पैसे को छोटी कंपनियों में डालने के साथ आते हैं।

निवेशकों के लिए बाजार पूंजीकरण की सीमाएं

मार्केट कैप पहली चीजों में से एक है जिसे आप किसी कंपनी में निवेश करने से पहले देखेंगे, लेकिन यह आपके द्वारा उपयोग किए जाने वाले कई आंकड़ों में से एक है।निवेश की रणनीति तय करने के बाद इसका मूल्य इस प्रक्रिया में जल्दी आता है और ऐसी कंपनियों की तलाश में जाता है जो बड़ी-, मिड- या स्माल कैप श्रेणियों में फिट होती हैं। एक बार जब आप प्रत्येक श्रेणी में दिलचस्प कंपनियों की पहचान कर लेते हैं, उदाहरण के लिए, आप अधिक सार्थक संकेतकों को देखने के लिए आगे बढ़ सकते हैं जैसे कि उनकी लाभांश उपज या उनके मूल्य-से-आय अनुपात, जिसे आमतौर पर पी / ई के रूप में संक्षिप्त किया जाता है। पी / ई अनुपात सिर्फ मार्केट कैप है जो एक साल की कर कमाई के बाद विभाजित होता है, जो आपको कंपनी की लाभप्रदता का संकेत देता है। यह निरंतर वृद्धि का एक अच्छा संकेतक है। लाभांश उपज आपको बताता है कि आपका निवेश आपको लाभांश में कितना लाएगा, जो आमतौर पर आपके पोर्टफोलियो के हिस्से पर लागू होता है जो रूढ़िवादी रूप से निवेश किया जाता है। इस पर या स्टॉक के मूल्य के किसी अन्य उपाय पर आप कितना जोर देते हैं, वास्तव में आपके निवेश के लक्ष्यों और आपके द्वारा उन तक पहुंचने के लिए उपयोग की जाने वाली रणनीति को उबालता है।