CAP रेट क्या है?

कैप दर पूंजीकरण दर के लिए है। यह एक मीट्रिक है जो एक संपत्ति निवेश पर वापसी की दर का वर्णन करता है जो इस आधार पर करता है कि आप कितना किराया प्राप्त करने की उम्मीद करते हैं। निवेशक क्रय निर्णय लेते समय CAP दर का उपयोग करते हैं क्योंकि यह उन्हें यह निर्धारित करने में मदद करता है कि कौन सी निवेश संपत्ति उनके पैसे पर सबसे अच्छा रिटर्न देगी।

टिप्स

• सीएपी दर एक अचल संपत्ति निवेश पर रिटर्न की संभावित दर को दर्शाता है। यदि आप नकदी के लिए संपत्ति खरीदना चाहते थे, तो सीएपी दर आपके पैसे के लिए मिलने वाले वार्षिक रिटर्न का प्रतिनिधित्व करेगी।

सीएपी दर परिभाषा;

सीएपी दर एक संपत्ति से संपत्ति के मूल्य के मूल्य से प्राप्त शुद्ध परिचालन आय का अनुपात है। सरल शब्दों में, यह बिक्री मूल्य से विभाजित शुद्ध किराया है। परिणामी आंकड़ा एक अखिल नकद संपत्ति निवेश से आपको प्राप्त होने वाले रिटर्न का प्रतिशत दर्शाता है। निवेशक अन्य निवेश संपत्तियों के सापेक्ष संभावित निवेश को जल्दी आकार देने के लिए CAP दर का उपयोग करते हैं। चूंकि प्रमुख घटकों में से एक किराये की आय है, इसलिए कैप दर आमतौर पर संभावित किराए के अनुमान के आधार पर अनुमानित की जाती है।

एक CAP दर की गणना

सीएपी दर का पता लगाने के लिए, आइए एक संपत्ति देखें जो $ 400,000 के लिए बाजार पर है। कल्पना करें कि संपत्ति प्रति वर्ष $ 25,000 के लिए किराए पर होगी, और मरम्मत, विपणन और बीमा लागत जैसे $ 5,000 खर्च होंगे; शुद्ध परिचालन आय $ 25,000 कम $ 5,000 या $ 20,000 है। सीएपी की दर $ 20,000 को $ 400,000, या 5 प्रतिशत से विभाजित किया गया है। वाणिज्यिक अचल संपत्ति उद्योग में, यह कहना आम है कि यह संपत्ति 5 प्रतिशत सीएपी दर पर बेची गई है, जिसका अर्थ है कि आपके $ 400,000 के नकद निवेश पर 5 प्रतिशत वार्षिक रिटर्न अर्जित करने का अनुमान है।

कैप दर तुलना जोखिम

सीएपी दरें सरकारी बॉन्ड जैसे "सुरक्षित" निवेश के सापेक्ष संपत्ति निवेश से जुड़े जोखिम को आकार देने का एक आसान तरीका है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आपने $ 400,000 की नकद राशि को 10-वर्ष के राजकोष नोटों में डाल दिया - बहुत कम जोखिम वाला निवेश माना जाता है - सालाना लगभग 2.5 प्रतिशत। अब, आप वाणिज्यिक संपत्ति के लिए 5 प्रतिशत के रिटर्न की तुलना कर रहे हैं। 2.5 प्रतिशत अतिरिक्त उपज आपको जोखिम से मुक्त कोषागार में अतिरिक्त जोखिम को दर्शाती है, जैसे कि पट्टा समाप्ति, संपत्ति मूल्य में उतार-चढ़ाव और क्या किरायेदार वास्तव में समय पर भुगतान करेंगे।

अच्छा वर्सस बैड कैप रेट

सीएपी दरें एक लेनदेन में जोखिम के स्तर के अनुरूप होती हैं, इसलिए क्या सीएपी दर अच्छी है या खराब यह इस बात पर निर्भर करता है कि आप कितने जोखिम में हैं। उपरोक्त उदाहरण में, आप केवल $ 200,000 के लिए केंद्रीय व्यापार जिले के बाहर एक कट-प्राइस बिल्डिंग की खरीद करके सीएपी की दर को 10 प्रतिशत तक दोगुना कर सकते हैं, यह मानते हुए कि यह अभी भी 20,000 डॉलर सालाना है। अब, आप यह जोखिम उठा रहे हैं कि इस स्थान के लिए किरायेदार की मांग है, और यह मांग लंबे समय तक मजबूत रहेगी। एक निवेशक के रूप में, आप एक सीएपी दर नहीं चाहते हैं जो सुरक्षित बांड पैदावार से कम हो। इसके अलावा, चुनौती सौदे की जोखिम के आधार पर सही सीएपी दर का पता लगाने की है।