क्या आप नियमित रूप से अपने व्यवसाय के लिए वित्तीय अनुपात से परामर्श करते हैं? तुम्हे करना चाहिए। वे गेज हैं जो आपको बताते हैं कि आपकी कंपनी कितनी अच्छी चल रही है। एक महत्वपूर्ण गेज ऋण की राशि है जो उसके इक्विटी बेस की तुलना में अपनी पुस्तकों पर है: मूर्त निवल मूल्य अनुपात के लिए ऋण। यह अनुपात आपकी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का एक पैमाना है और कठिन समय में उसके जीवित रहने की क्षमता का सूचक है।
मूर्त नेट वर्थ अनुपात का ऋण क्या है?
सबसे पहले, आइए मूर्त निवल मूल्य को परिभाषित करें। एक व्यवसाय में इक्विटी कंपनी की कुल संपत्ति लेने और कुल ऋण को घटाकर पाई जाती है। कुल संपत्ति में नकदी, खाते प्राप्य, इन्वेंट्री, अचल संपत्ति और कभी-कभी, अमूर्त संपत्ति जैसे ट्रेडमार्क, बौद्धिक संपदा और सद्भावना शामिल हैं।
परिसमापन की स्थिति में, अमूर्त संपत्ति शायद उनके रिपोर्ट किए गए मूल्य को बरकरार नहीं रखेगी। इसलिए, कंपनी की मूल इक्विटी राशि से अमूर्त संपत्ति को घटाया जाता है ताकि फर्म की भौतिक परिसंपत्तियों का प्रतिनिधित्व करने वाले कठिन मूर्त निवल मूल्य प्राप्त किया जा सके।
मूर्त निवल मूल्य अनुपात की गणना कंपनी की कुल देनदारियों को लेने और उसके मूर्त निवल मूल्य से विभाजित करके की जाती है, जो इस अनुपात की गणना करने के लिए उपयोग की जाने वाली अधिक रूढ़िवादी विधि है।
सूत्र है: कुल देयताएं / मूर्त नेट वर्थ = मूर्त नेट वर्थ अनुपात के लिए ऋण
लीवरेज के प्रभाव
सामान्य तौर पर, ऋण की ब्याज दर हमेशा इक्विटी की लागत से सस्ती होगी। एक निवेशक जो व्यापार में इक्विटी पूंजी का योगदान देता है, वह उच्च वापसी की उम्मीद करेगा, जो 15 से 20 प्रतिशत या उससे अधिक है। उधार ली गई धनराशि पर ब्याज दरें लगभग 4 से 7 प्रतिशत तक कम हैं।
मान लीजिए कि आप एक ऐसी परियोजना पर विचार कर रहे हैं जिसकी लागत $ 2 मिलियन होगी और प्रति वर्ष न्यूनतम 12 प्रतिशत की वापसी की उम्मीद है। यह पैसे को उधार लेने और 12 प्रतिशत बनाने के लिए 6 प्रतिशत का भुगतान करने के बजाय बाहर के निवेशकों की तलाश में अधिक समझदार होगा जो अपने पैसे पर 15 प्रतिशत वापसी चाहते हैं।
जब तक एक परियोजना की वापसी की दर उधार लेने की लागत से अधिक हो जाती है, आपको उतने ही उधार लेना चाहिए जितना बैंक उधार देंगे। हालांकि, ऋण की उच्च मात्रा व्यापार के वित्तीय लाभ को बढ़ाती है और इसे आर्थिक मंदी के लिए अतिसंवेदनशील बनाती है।
अधिक ऋण लेने के परिणामस्वरूप निवेश पर अधिक रिटर्न मिल सकता है, निवेशकों से अधिक इक्विटी पूंजी को स्वीकार करने का मतलब है कि आपकी कंपनी में बड़ी हिस्सेदारी देना। उद्देश्य आपके व्यवसाय के नियंत्रण को खोने के लिए इक्विटी कैपिटल में ऋण की उचित राशि और इक्विटी कैपिटल में बहुत अधिक नहीं लेने के बीच संतुलन बनाना है।
अर्थ का अनुपात
किसी कंपनी की वित्तीय ताकत का एक उपाय उसके ऋण का अनुपात मूर्त निवल मूल्य का है। ऋण की कम मात्रा वाली कंपनियों को उनके मूर्त निवल मूल्य की तुलना में ऋण के उच्च स्तर वाले फर्मों की तुलना में आर्थिक रूप से स्वस्थ माना जाता है। ऋण की कम मात्रा अच्छी है; ऋण का उच्च स्तर खराब है। उधारदाताओं को उच्च ऋण स्तर पसंद नहीं है क्योंकि उन्हें लगता है कि यह उनके ऋणों में सुरक्षा के मार्जिन को कम करता है।
लेकिन, चीजों को परिप्रेक्ष्य में रखने के लिए, उपयुक्त निवल मूल्य अनुपात के लिए उपयुक्त प्रकार उद्योग के प्रकार से भिन्न होता है। उपयोगिता कंपनियां, उदाहरण के लिए, बड़ी मात्रा में अचल संपत्तियों में निवेश करती हैं और नकदी प्रवाह की स्थिर धाराएं होती हैं। इसलिए, उन्हें एक डॉलर की इक्विटी में 4 से 6 डॉलर के ऋण की सीमा में ऋण अनुपात रखने की अनुमति है। बैंकों के लिए ऋण अनुपात 10 डॉलर से 20 डॉलर के ऋण की सीमा तक एक डॉलर तक पहुंच सकता है।
दूसरी ओर, बैंकर्स छोटे व्यवसायों को इक्विटी के लिए ऋण के एक-से-एक अनुपात से अधिक देखना पसंद नहीं करते हैं। छोटी कंपनियों के पास आम तौर पर बड़ी मात्रा में इक्विटी पूंजी नहीं होती है, और उनके नकदी प्रवाह का अनुमान कम होता है।
हालांकि, उच्च ऋण / निवल मूल्य अनुपात वाली कंपनी जरूरी एक समस्या का संकेत नहीं देती है। व्यवसाय उधार ले सकता है और एक नए उत्पाद के निर्माण और शुरूआत को बढ़ावा देने के लिए पैसा खर्च कर सकता है। यदि परियोजना सफल होती है, तो असामान्य रूप से उच्च ऋण स्तर घटने लगेगा।
जबकि मूर्त निवल मूल्य अनुपात का ऋण एक वित्तीय मीट्रिक नहीं है कि एक छोटा व्यवसाय स्वामी साप्ताहिक आधार पर निगरानी करेगा, यह एक संकेतक है जो दीर्घकालिक के लिए वित्तीय नियोजन रणनीतियों में प्रवेश करना चाहिए।
