कभी आश्चर्य होता है कि एक कंपनी किसी दूसरी कंपनी की तुलना में अधिक आर्थिक रूप से स्थिर होती है? इसका जवाब कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों में है। वित्तीय विवरण एक कंपनी की लाभप्रदता, इक्विटी, उपलब्ध नकदी, और अन्य वित्तीय डेटा के बारे में जानकारी प्रदान करते हैं जो यह बताता है कि कंपनी कितना अच्छा काम कर रही है। आप किसी विशेष कंपनी की वित्तीय स्थिति और स्थिरता का आकलन करने के लिए वित्तीय विवरणों का उपयोग कर सकते हैं।
इससे पहले कि हम वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करें, पहले इस बात पर ध्यान दें कि कोई विशेषज्ञ व्यवसाय में वित्तीय स्थिरता को कैसे परिभाषित करता है। वारेन बफे, अमेरिका के दूसरे सबसे अमीर आदमी (फोर्ब्स पत्रिका, "400 सबसे अमीर अमेरिकी," 2009) और एक अत्यधिक सफल निवेशक, अपने "टिकाऊ प्रतिस्पर्धी लाभ" का विश्लेषण करके वित्तीय रूप से स्थिर और लाभदायक कंपनियों की पहचान करते हैं।
बफ़ेट निम्नलिखित को पूछकर "टिकाऊ प्रतिस्पर्धात्मक लाभ" के साथ कंपनियों की पहचान करता है: क्या कंपनी एक अद्वितीय उत्पाद या सेवा बेचती है? क्या कंपनी किसी उत्पाद या सेवा का कम लागत वाला खरीदार या विक्रेता है जिसे लोगों को लगातार ज़रूरत होती है? ऐसी कंपनियों के उदाहरणों में कोका-कोला और क्राफ्ट शामिल हैं, जो अद्वितीय उत्पाद बेचते हैं, और वाल-मार्ट और कॉस्टको जैसी कंपनियां हैं, जो कम लागत वाले खरीदार और लोकप्रिय उपभोक्ता वस्तुओं के विक्रेता हैं। बुफे टिकाऊ कंपनियों में निवेश करता है जो एक सुसंगत आधार पर प्रतिस्पर्धी उत्पादों का निर्माण करते हैं (उदा।, क्राफ्ट खाद्य व्यवसाय में 1903 से है जब यह पहली बार पनीर बेचा गया था) जो लगातार मुनाफा कमाते हैं। बफे भी शॉर्ट-टर्म गेन के बजाय लंबी अवधि के आधार पर कंपनियों में निवेश करना पसंद करते हैं।
बता दें कि आप संभावित निवेश के लिए कंपनियों का चयन करने के लिए बफेट के "टिकाऊ प्रतिस्पर्धी लाभ" रणनीति का उपयोग करते हैं।आपका अगला कदम उनकी वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए कंपनियों के वित्तीय विवरणों की समीक्षा करना है।
यूएस-सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन की वेबसाइट के माध्यम से आप सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी के वित्तीय विवरण प्राप्त कर सकते हैं। इसके "फाइलिंग और फॉर्म" अनुभाग के तहत, आप "कंपनी फाइलिंग के लिए खोज", फिर "कंपनी और फंड का नाम," का चयन करके EDGAR डेटाबेस तक पहुंच सकते हैं, जो आपको उस कंपनी का नाम दर्ज करने के लिए संकेत देगा, जिस पर आप शोध कर रहे हैं। आपको विभिन्न रिपोर्टों की सूची से "10K" नामक दस्तावेज़ का चयन करना होगा। 10K कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट है जिसमें वित्तीय विवरणों की सुविधा है।
10K डाउनलोड करने के बाद, आपको "इनकम स्टेटमेंट," "बैलेंस शीट," और "कैश फ़्लो स्टेटमेंट" की समीक्षा करनी चाहिए। "स्थिरता" पर बफ़ेट के जोर को ध्यान में रखते हुए, एक वित्तीय रूप से स्थिर और लाभदायक की पहचान करने के लिए अपने मानदंडों का उपयोग करने का प्रयास करें। कंपनी: एक कंपनी की लगातार आय और आय में वृद्धि होनी चाहिए; लगातार उच्च सकल मार्जिन; लगातार कम या कोई ऋण नहीं; और लगातार अनुसंधान और विकास पर बड़ी मात्रा में पैसा खर्च नहीं करना पड़ता है। कंपनी के समग्र प्रदर्शन की बेहतर समझ पाने के लिए पिछले पांच से दस वर्षों में कंपनी के वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करना सबसे अच्छा है।
वित्तीय वक्तव्यों की समीक्षा करने के अलावा, बफ़ेट जैसे निवेशक एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का शीघ्रता से आकलन करने के लिए अनुपात विश्लेषण करना पसंद करते हैं। याहू! वित्त में एक शोध उपकरण वेबसाइट है जो बताती है कि वित्तीय विवरणों के डेटा का उपयोग करके परिसंपत्ति प्रबंधन, लाभप्रदता, तरलता और उत्तोलन अनुपात की गणना कैसे करें। ये अनुपात किसी कंपनी की वित्तीय स्थिरता को निर्धारित करने में काफी सहायक होते हैं।
