प्रदर्शन एट्रिब्यूशन का उद्देश्य रिटर्न के स्रोतों की पहचान करना और उनकी मात्रा निर्धारित करना है जो चुने गए बेंचमार्क से काफी अलग हैं। निवेश प्रबंधक स्तर पर प्रदर्शन रोपण को सूक्ष्म प्रदर्शन रोपण के रूप में जाना जाता है। इसके तीन घटक हैं, जिसमें शुद्ध क्षेत्र आवंटन, आवंटन या चयन इंटरैक्शन, और भीतर-क्षेत्र चयन शामिल हैं। शुद्ध क्षेत्र आवंटन में, प्रदर्शन को बेंचमार्क के सापेक्ष पोर्टफोलियो में प्रत्येक क्षेत्र के लिए एक अलग वजन रखने के लिए जिम्मेदार ठहराया जाता है। आवंटन या चयन इंटरैक्शन रिटर्न दोनों क्षेत्रों और व्यक्तिगत प्रतिभूतियों को चुनने के संयुक्त प्रभाव को दर्शाता है। केवल सेक्टर आवंटन के भीतर ही सुरक्षा चयन निर्णयों के प्रभाव का अनुमान लगाया जाता है।
पोर्टफोलियो के सेक्टर वेट, बेंचमार्क के सेक्टर वेट, सेक्टर के बेंचमार्क रिटर्न, बेंचमार्क पर समग्र रिटर्न, फर्म मैनेजर द्वारा प्रकाशित वार्षिक प्रदर्शन रिपोर्ट से सेक्टर के पोर्टफोलियो और पोर्टफोलियो रिटर्न पर वापसी करें।
बेंचमार्क में एक ही सेक्टर के वजन से पोर्टफोलियो में प्रत्येक सेक्टर का वजन घटाएं। सेक्टर के बेंचमार्क रिटर्न और पोर्टफोलियो के बेंचमार्क पर रिटर्न के बीच के अंतर के साथ प्राप्त अंतर को गुणा करें।
शुद्ध क्षेत्र आवंटन के लिए कुल अनुमान प्राप्त करने के लिए चरण 1 में अनुमानित सभी सेक्टर आवंटन जोड़ें।
बेंचमार्क में एक ही सेक्टर के वजन से पोर्टफोलियो में प्रत्येक सेक्टर का वजन घटाएं। सेक्टर के पोर्टफोलियो रिटर्न और सेक्टर के बेंचमार्क रिटर्न के बीच रिटर्न में अंतर के साथ प्राप्त अंतर को गुणा करें।
आवंटन चयन रिटर्न के लिए कुल अनुमान प्राप्त करने के लिए चरण 3 में अनुमानित सभी आवंटन या चयन इंटरैक्शन रिटर्न जोड़ें।
सेक्टर के पोर्टफोलियो रिटर्न और सेक्टर के बेंचमार्क रिटर्न में अंतर से सेक्टर के बेंचमार्क वजन को गुणा करें।
सेक्टर-सेक्शन के लिए कुल अनुमान प्राप्त करने के लिए चरण 5 में प्राप्त सभी अनुमानों को जोड़ें।
मूल्य वर्धित प्रतिफल प्राप्त करने के लिए चरण 2, 4 और 6 में अनुमानित प्रदर्शन के सभी घटकों को जोड़ें।
टिप्स
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प्रदर्शन एट्रिब्यूशन की गणना करने से पहले, सुनिश्चित करें कि आप प्रत्येक सेक्टर के पोर्टफोलियो रिटर्न की गणना करते हैं, प्रत्येक सेक्टर पर बेंचमार्क रिटर्न और पोर्टफोलियो के बेंचमार्क पर वापसी। प्रदर्शन और रिटर्न रिकॉर्ड के लिए, फंड आवधिक रिपोर्ट में दिखाए गए वितरण और विश्लेषण को देखें।
चेतावनी
किसी भी गणना त्रुटियों से बचने के लिए उल्लिखित चरणों के अनुसार समस्या को हल करें। वित्तीय रिपोर्टों में दिखाए गए प्रदर्शन रिटर्न का गंभीर रूप से मूल्यांकन करें ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि उन्हें किसी भी तरह से हेरफेर नहीं किया गया है।
