आईआरआर, या रिटर्न की एक आंतरिक दर, आमतौर पर निजी इक्विटी निवेशकों द्वारा कई निवेश परिदृश्यों की लाभप्रदता की तुलना करने के लिए उपयोग की जाती है। आईआरआर कई निजी इक्विटी और संयुक्त उद्यम समझौतों में भी मौजूद है, और अक्सर एक पसंदीदा निवेशक के लिए न्यूनतम स्तर की वापसी को परिभाषित करने के लिए उपयोग किया जाता है। IRR को सूत्र द्वारा दर्शाया जा सकता है: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + … । + c (n) / (1 + r) n ^ t (n)।
रिटर्न की आंतरिक दर की गणना
आईआरआर गणना की शुरुआत की तारीख से सभी नकदी अंतर्वाह और बहिर्प्रवाह की तारीख को वर्षों की अवधि में परिवर्तित करें। आमतौर पर पहला नकद बहिर्वाह आईआरआर गणना की शुरुआत है और इसे समय अवधि लेबल किया जाता है। 0. यदि आईआरआर गणना की शुरुआत से 6 महीने में नकदी प्रवाह होता है, तो इसे समय अवधि 0.5 कहा जाता है। यदि आईआरआर गणना की शुरुआत से 1 वर्ष में एक और नकदी प्रवाह होता है, तो इसे समय अवधि 1.0 कहा जाता है।
इनपुट सभी नकदी प्रवाह में सूत्र: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + … । + c (n) / (1 + r) n ^ t (n), जहां c = कैशफ्लो की डॉलर राशि, t = चरण 1 में निर्धारित समयावधि, n = कैश इनफ्लो या आउटफ्लो की संख्या और NPV = शुद्ध वर्तमान मूल्य। एक साधारण आईआरआर परिदृश्य में जहां $ 100 का बहिर्वाह 0 पर होता है, 1 वर्ष (t = 1) पर $ 50 का प्रवाह होता है और $ 100 का प्रवाह 2 वर्ष (t = 2) पर होता है, सूत्र निम्नानुसार दर्शाया जाता है: NPV / $ 100 + $ 50 / (1 + आर) ^ 1 + $ 60 / (1 + आर) ^ 2।
NPV को शून्य के बराबर सेट करें। परिभाषा के अनुसार, आईआरआर वह छूट दर है जो नकदी प्रवाह और आउटफ्लो के शुद्ध वर्तमान मूल्य को शून्य के बराबर बनाती है। हमारे उदाहरण में: $ 0 = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2
आर के लिए हल करें। R का मूल्य IRR है। हल करने की विधि आवक और बहिर्वाह की अवधि की संख्या पर निर्भर करेगी। अधिकांश निवेश पेशेवर हल करने के लिए एक वैज्ञानिक कैलकुलेटर या एक्सेल के "आईआरआर" फ़ंक्शन का उपयोग करेंगे।
ऊपर हमारे उदाहरण में, r = 6.81%।
