वित्तीय विवरण विश्लेषण की तकनीक

क्या आपका व्यवसाय उतना ही लाभदायक है जितना कि होना चाहिए? क्या आपके पास समय पर बिलों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त तरलता है? क्या वित्तीय संरचना स्वस्थ है, या कंपनी पर बहुत अधिक ऋण है? इन सभी सवालों का जवाब वित्तीय विवरण विश्लेषण की विभिन्न तकनीकों का उपयोग करके दिया जा सकता है।

लेखा विश्लेषण उपकरण

लेखाकार आमतौर पर एक व्यवसाय के लिए चार प्रकार के वित्तीय विवरण तैयार करते हैं:

• आय विवरण
• एक बैलेंस शीट
• नकदी प्रवाह का एक बयान
• शेयरधारकों की इक्विटी में बदलाव का विवरण

कई अलग-अलग अनुपात और वित्तीय विश्लेषण उपकरण और तकनीक वित्तीय विवरणों से लिए जा सकते हैं और व्यापार मालिकों, विश्लेषकों और लेनदारों को एक कंपनी के प्रदर्शन और ताकत का एक दृश्य दे सकते हैं।

ये लेखा विश्लेषण उपकरण कवर:

• मुनाफा
• तरलता
• गतिविधि
• उत्तोलन
• मूल्यांकन

उत्पादन से सकल लाभ का मापन

आय विवरण पर लाभ कई बिंदुओं पर मापा जाता है।

आय स्टेटमेंट के शीर्ष पर शुरू, पहला उपाय सकल लाभ है, जिसे बेचा जाने वाले सामान की कुल बिक्री कम लागत या सीओजीएस के रूप में परिभाषित किया गया है। COGS में किसी उत्पाद के निर्माण में या सेवा प्रदान करने में उपयोग किए जाने वाले प्रत्यक्ष श्रम, सामग्री और विनिर्माण ओवरहेड की लागतें शामिल हैं।

सामान्य और प्रशासनिक ओवरहेड, ब्याज शुल्क और करों को कवर करने और शुद्ध लाभ की पर्याप्त मात्रा को छोड़ने के लिए सकल लाभ पर्याप्त होना चाहिए।

ऑपरेटिंग और नेट मुनाफे की जाँच करना

अगला लाभ उपाय परिचालन लाभ है, जिसे ब्याज लागत और करों या EBIT से पहले आय के रूप में भी जाना जाता है। ऑपरेटिंग प्रॉफिट इस बात पर ध्यान केंद्रित करता है कि कोई कंपनी अपने उत्पादों का उत्पादन और बिक्री कितनी अच्छी तरह कर रही है और ओवरहेड खर्चों का भुगतान कर रही है। चूंकि यह लाभ संकेतक ब्याज और करों के लिए कटौती से पहले लिया जाता है, इसलिए यह कंपनी के संचालन को कैसे वित्तपोषित करता है और किसी भी कर योजना या परिहार के परिणामों के प्रभावों को बाहर करता है।

अंत में, शुद्ध लाभ सभी परिचालन व्यय, ओवरहेड, ब्याज और करों की कटौती के बाद बची राशि है। शुद्ध मुनाफे का उपयोग तब शेयरधारक इक्विटी पर कंपनी की वापसी की गणना करने के लिए किया जाता है, जो वित्तीय प्रदर्शन का एक महत्वपूर्ण उपाय है।

इन लाभ संकेतकों में से प्रत्येक को बिक्री के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जा सकता है और पिछले वर्षों की प्रवृत्ति विश्लेषण और तुलना के लिए उपयोग किया जाता है।

उदाहरण के लिए, ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन EBIT / सेल्स x 100 है, और इसी तरह, नेट प्रॉफिट मार्जिन नेट प्रॉफिट / सेल्स x 100 है।

निगरानी तरलता स्तर

तरलता के सबसे आम उपाय वर्तमान और त्वरित अनुपात हैं। वर्तमान अनुपात की गणना कुल वर्तमान देनदारियों द्वारा कुल वर्तमान परिसंपत्तियों को विभाजित करके की जाती है। वर्तमान देनदारियों में प्रत्येक $ 1 के लिए वर्तमान संपत्ति में $ 2 का होना, एक 2: 1 अनुपात, को आमतौर पर तरलता का एक आरामदायक स्तर माना जाता है।

त्वरित अनुपात तरलता का एक कठोर मापक है। इसकी गणना प्राप्य खातों में नकद शेष राशि जोड़कर और कुल वर्तमान देनदारियों द्वारा विभाजित की जाती है। इन्वेंटरी को इस अनुपात से बाहर रखा गया है। एक अच्छा त्वरित अनुपात 1: 1 से अधिक होना चाहिए।

नकदी के प्रवाह पर नज़र रखना

गतिविधि अनुपात मापता है कि कंपनी अपनी वर्तमान संपत्ति का कितनी कुशलता से उपयोग कर रही है।

औसत वसूली अवधि: यह अनुपात इंगित करता है कि व्यवसाय कितनी जल्दी अपने खातों को प्राप्य बना रहा है और इसकी तुलना ग्राहकों से बिक्री की शर्तों से करता है। सूत्र है: बिक्री क्रेडिट / खातों पर किए गए प्राप्य संतुलन।

उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी 720,000 डॉलर के क्रेडिट पर वार्षिक बिक्री करती है और उसके पास चालू खातों में $ 90,000 की प्राप्य शेष राशि है, तो प्राप्य खाते प्रति वर्ष आठ बार, या हर 45 दिनों में बदल रहे हैं। यदि कंपनी की बिक्री की शर्तें 30 दिनों के लिए शुद्ध हैं, तो प्राप्य संतुलन के कुछ हिस्से देय हैं और इस पर ध्यान देने की आवश्यकता है।

नकदी रूपांतरण चक्र: व्यवसायी अपने नकदी को जल्द से जल्द चालू करना चाहते हैं। नकदी रूपांतरण, कच्चे माल को खरीदने, उत्पाद बनाने, ग्राहकों को बेचने और अंत में भुगतान से नकदी एकत्र करने में लगने वाले समय को मापता है।

मापने की सूची गतिविधि

व्यवसाय इन्वेंट्री में बहुत पैसा लगाते हैं, इसलिए टर्नओवर महत्वपूर्ण है।

इनवेंटरी कारोबार: इन्वेंट्री टर्नओवर की गणना करने का सूत्र औसत इन्वेंट्री बैलेंस द्वारा विभाजित सामानों की लागत है। उदाहरण के लिए, यदि COGS 980,000 डॉलर है और औसत इन्वेंट्री बैलेंस $ 163,000 है, तो इन्वेंट्री एक वर्ष में छह बार, या 60 दिनों में बदल रही है।

डेट लीवरेज को नियंत्रित करना

किसी कंपनी का कुल इक्विटी पूंजीकरण के सापेक्ष कर्ज की मात्रा वित्तीय ताकत का एक पैमाना है। एक मध्यम मात्रा में ऋण अच्छा है, लेकिन बहुत अधिक जोखिम हो सकता है अगर आर्थिक गिरावट में बिक्री में गिरावट आती है।

स्वीकार्य ऋण-से-इक्विटी अनुपात उद्योग द्वारा भिन्न होते हैं। निर्माता आमतौर पर इक्विटी में प्रत्येक $ 1 के लिए कुल ऋण में $ 1, 1: 1 अनुपात है। दूसरी ओर, वित्तीय संस्थान, 15: 1 तक ऋण / इक्विटी अनुपात हो सकते हैं। उपयोगिताओं में आम तौर पर लगभग 6: 1 अनुपात होता है।

कर्ज के जोखिम को मापने का एक अन्य तरीका ब्याज से पहले आय का अनुपात और कुल ब्याज शुल्क से विभाजित कर है। मान लीजिए कि एक कंपनी के पास $ 120,000 का EBIT और 30,000 डॉलर का ब्याज खर्च था। ब्याज कवरेज अनुपात $ 30,000 से विभाजित 4: 1, या $ 120,000 होगा।

ट्रैकिंग वर्ष-दर-वर्ष रुझान

लंबवत विश्लेषण कुल बिक्री के प्रतिशत के रूप में आय स्टेटमेंट पर बैलेंस आइटम की गणना और बैलेंस शीट पर कुल संपत्ति के प्रतिशत के रूप में खाते शामिल हैं। इन आंकड़ों का उपयोग क्षैतिज वर्ष-दर-वर्ष तुलना के लिए किया जाता है।

क्षैतिज विश्लेषण रुझानों का पता लगाने के लिए कई वर्षों के वित्तीय विवरण की ओर से अनुपात की तुलना करता है। इनमें प्रॉफिट मार्जिन, लिक्विडिटी, टर्नओवर और फाइनेंशियल लीवरेज की तुलना शामिल है। एक उदाहरण के रूप में, मान लें कि तीन साल पहले बकाया औसत प्राप्य दिन 38 दिन थे। फिर, अगले साल यह बढ़कर 41 दिन हो गया, और पिछले साल, 52 दिनों का बकाया दिखा। जब तक कंपनी ने अपने ग्राहकों को बिक्री की अपनी शर्तों को नहीं बदला था, यह एक परेशान करने वाली प्रवृत्ति होगी जिसे प्रबंधन का ध्यान देने की आवश्यकता है।

प्रतियोगियों के साथ बेंचमार्किंग

व्यवसायों में हमेशा कुछ प्रकार की प्रतियोगिता होती है, और प्रबंधकों को यह जानने की आवश्यकता होती है कि वे अपने प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में कितना अच्छा कर रहे हैं। कंपनी के साथ उद्योग के औसत अनुपात की तुलना करना कंपनी की ताकत और कमजोरियों का संकेत देगा।

मान लीजिए कि किसी उद्योग के लिए सकल लाभ मार्जिन 42 प्रतिशत है, और कंपनी का सकल मार्जिन 36 प्रतिशत है। यह अंतर अलार्म का कारण होना चाहिए। कंपनी का लाभ मार्जिन कम क्यों है? क्या यह एक अलग उत्पाद मिश्रण के कारण है, या यह इसलिए है क्योंकि कंपनी के अपने उत्पादों को बनाने की लागत अपने प्रतियोगियों की तुलना में अधिक और कम कुशल है? इनमें से किसी भी कारण का मतलब है कि प्रबंधन को समस्या की जांच करने और खोजने की आवश्यकता है।

फ़ंड फ़ंड फ़ंड का अनुसरण

लाभ महत्वपूर्ण हैं, लेकिन विभिन्न लेखांकन विधियों का उपयोग करके उन्हें हेरफेर किया जा सकता है। एक उदाहरण के रूप में, मूल्यह्रास विधियों को तेज किया जा सकता है या, इसके विपरीत, अधिक वर्षों में फैलाया जा सकता है। किसी भी तरह से रिपोर्ट किए गए लाभ की मात्रा बदल जाएगी।

दूसरी ओर, धन विश्लेषण का प्रवाह, अधिक सच्चाई बताता है: जहां पैसा आया और, विशेष रूप से, जहां यह गया था। आपूर्तिकर्ता, व्यय और कर्मचारियों को नकद के साथ भुगतान किया जाता है, न कि लाभ।

फंड्स स्टेटमेंट के प्रवाह का अध्ययन करने से पता चलेगा कि क्या कंपनी वास्तव में ऑपरेशंस से पॉजिटिव कैश फ्लो का उत्पादन कर रही है या अपने ऑपरेशन को फंड करने के लिए उधार के पैसे और सप्लायर क्रेडिट पर निर्भर है। आय विवरण से इस प्रकार की जानकारी उपलब्ध नहीं है।

ब्रेक-ईवन सेल्स वॉल्यूम की गणना

किसी व्यवसाय के स्वामी के लिए पहली बाधा कंपनी के सभी उत्पादों और सेवाओं को कम से कम सभी कंपनी की निर्धारित लागतों को कवर करना है। यह ब्रेक-ईवन सेल्स वॉल्यूम है।

प्रबंधकों के लिए एक उद्देश्य ब्रेक-ईवन बिंदु को कम करने के तरीके खोजना है। यह निश्चित लागत को कम करके, उत्पादकता में सुधार करके, अधिक लाभ वाले मार्जिन वाले उत्पादों को बेचने या बेचने वाले सामानों की लागत को कम करके किया जा सकता है।