पूर्व आईपीओ स्टॉक मूल्य का निर्धारण कैसे करें

निजी कंपनियां प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद के माध्यम से सार्वजनिक होती हैं। वे आईपीओ प्रक्रिया का प्रबंधन करने के लिए निवेश बैंकरों को संलग्न करते हैं। इसमें अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ पंजीकरण दस्तावेज दाखिल करना, पूर्व-आईपीओ की पेशकश की कीमत का निर्धारण करना, शेयरों की संख्या के संदर्भ में आईपीओ का आकार तय करना और विपणन करना और संभावित निवेशकों के बीच शेयरों की मांग पैदा करना शामिल है। प्री-आईपीओ स्टॉक मूल्य निर्धारित करने में पहले चरण के रूप में बाजार मूल्य की गणना करें।

प्रमुख निवेश बैंक को आवश्यक वित्तीय जानकारी प्रदान करें। इसमें ऐतिहासिक परिचालन परिणाम, यथार्थवादी अनुमान, व्यावसायिक स्थिति, प्रमुख ग्राहक खंड, जोखिम कारक और उत्पाद विकास पाइपलाइन शामिल हैं।

अपनी कंपनी के मूल्य का अनुमान लगाएं। आप छूट दर का उपयोग करके भविष्य की शुद्ध आय के वर्तमान मूल्य की गणना करने के लिए रियायती नकदी प्रवाह मॉडलिंग का उपयोग कर सकते हैं। शुद्ध आय बिक्री माइनस ऑपरेटिंग और गैर-परिचालन व्यय है। छूट की दर जोखिम-मुक्त दर का एक संयोजन हो सकती है, जो आमतौर पर तीन महीने के ट्रेजरी बिल दर, साथ ही एक जोखिम प्रीमियम है।

न्यूयॉर्क विश्वविद्यालय के प्रोफेसर असवथ दामोदरन की वेबसाइट पर जानकारी के अनुसार, एक सरल और अधिक सामान्य विकल्प, तुलनात्मक फर्मों के लिए गुणकों, जैसे मूल्य-से-आय अनुपात, या पी / ई अनुपात का उपयोग करना है। पी / ई अनुपात आय द्वारा विभाजित बाजार मूल्य के बराबर है - शुद्ध आय माइनस पसंदीदा लाभांश - प्रति शेयर।उदाहरण के लिए, यदि आपके उद्योग में एक तुलनीय फर्म का P / E अनुपात 20 है और आपकी औसत वार्षिक शुद्ध आय $ 500,000 है, तो आपकी कंपनी का मूल्य लगभग $ 10 मिलियन है, जहाँ $ 500,000 गुना 20 डॉलर $ 10 मिलियन के बराबर है।

IPO आकार स्थापित करें। "इंक" के अनुसार, कई कारक खेल में आते हैं। पत्रिका, जैसे कि मांग और जारी करने वाली कंपनी की फंडिंग आवश्यकताएं। उदाहरण के लिए, अगर मांग अधिक है, तो आईपीओ का आकार बढ़ाएं, जो अतिरिक्त धन जुटाने के दौरान अधिक निवेशकों के लिए सस्ती कीमत रखता है। निधियों के लिए आपकी विशिष्ट आवश्यकताएं एक भूमिका निभा सकती हैं - उदाहरण के लिए, यदि आपकी ज़रूरतें मामूली हैं, तो एक छोटे आईपीओ के साथ जाएं।

प्रति शेयर मूल्य की गणना करें, जो शेयरों की संख्या से विभाजित कंपनी का मूल्य है। उदाहरण के साथ जारी है और कंपनी के 100 प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करने वाले 1 मिलियन शेयरों का एक आईपीओ आकार मानकर, प्रति शेयर मूल्य $ 10 है, या $ 10 मिलियन को 1 मिलियन से विभाजित किया गया है।

प्रति शेयर की पेशकश मूल्य निर्धारित करें, जो प्रति शेयर मूल्य से कम या अधिक हो सकता है। "इंक" के अनुसार पत्रिका, निवेश बैंक शेयरों को अधिक निवेशकों को आकर्षक बनाने के लिए लगभग 15 डॉलर की पेशकश का लक्ष्य रखते हैं। शेयर की कीमत धारणा को प्रभावित करती है। यदि आप मूल्य बहुत कम निर्धारित करते हैं, तो निवेशक सोच सकते हैं कि व्यापार की बुनियादी बातों में कुछ गड़बड़ है। दूसरी ओर, यदि आप इसे बहुत अधिक सेट करते हैं, तो आप पर्याप्त निवेशक ब्याज को आकर्षित नहीं कर सकते हैं।